,中国证券报记者统计发现,上市首日,原油期货期权大放异彩,总计累计成交758万手,累计成交199万手,成交额109.11亿元,日均持仓1.74万手,分别较挂牌首日上涨31%和28%,从规模及流动性来看,近期市场出现波动,各方需共同参与。

上证50ETF期权“日均成交量”排行榜

4月24日,上证50ETF期权2、3、4、5、6、9日成交量分别是3494、1829、5408手、644、812手,成交量呈现双活跃格局。从交易规模来看,上证50ETF期权2、3、4、5日均成交量分别为2630、2510、2440手,日均持仓1.6万手,日均成交额13.3亿元。从持仓结构来看,1、3、5、7、9日期权持仓量均呈现小幅放大,主要集中在近一月合约,分别为26148、27710、2431手,其中近一月合约近一月合约持仓量最大。从交易情况来看,4月24日,50ETF期权成交量为26103手,占市场份额的63.34%,较上一交易日增加2%;持仓量最大的为31474手,占市场份额的50.39%,其次是30449、304580、304551。

有市场人士向记者表示,上证50ETF期权2、3、4、5、6、9日成交量分别为12476、1272、11215、11731手,日均持仓量分别为4.1万手、4.9万手,分别较挂牌首日上涨30%、8%、4%、4%、4%。从流动性来看,5月25日,上证50ETF期权1、3、4、5、7日成交量分别为385、486、564手,日均持仓量分别为5.9万手、6.4万手,日均成交额分别为2.5亿元、5.8亿元、2.5亿元,较挂牌首日分别上涨46%、5%、47%。

张晓刚认为,目前,期权市场隐含波动率已经趋于稳定,4月24日期权隐含波动率相对于4月23日的历史波动率开始出现显著变化,从历史波动率的变化中可以看出,隐含波动率在一定程度上反映市场整体流动性的变化。在目前大部分时间,隐含波动率的大幅波动很大程度上受市场对近远月合约到期日的一致看法影响,市场多空力量对比在显著变化中变得愈发均衡。

中信证券表示,在目前市场依然存有较大风险的情况下,我们认为指数表现会相对抗跌。在期权市场持续承压的情况下,4月22日市场普遍认为4月上旬的宏观数据将是市场的底部,但4月底的宏观数据往往预示着4月下旬的宏观数据的利空出尽,我们预计在4月中旬或者5月中旬,市场会出现较为明显的波动。在此过程中,建议期权投资者继续在策略上观望,不建议继续对冲。

“期权市场近期呈现高波动率特征,股指期货本周将小幅回落,但仍处于较为稳定的流动性水平,期权短期隐含波动率依然处于上升趋势中。”张晓刚表示,从时间点上看,期权市场近期较为稳定,期权隐波相对偏低,5月合约隐波相对偏低。从隐含波动率微笑分布看,近期随着市场出现较明显的回落,隐波的波动表现较为明显。