6月15日凌晨,美国西德州中质油(WTI)5月合约一度暴跌27%,跌破每桶48.3美元。美国WTI原油期货5月合约开盘跌至负值,这意味着市场上已经空出了数百万手的原油,这在世界原油期货市场上是非常罕见的。

此次油价暴跌的根本原因在于全球经济危机,而美国、中国和日本是原油的主要需求国,如果全球经济危机进一步加剧,导致原油需求量减少,油价自然会下跌。

而现在原油市场上的过剩产能正在加剧,截至6月20日当周,美国原油库存量录得1296.4万桶,已经逼近4月底创下的历史记录高点。美国能源信息署(EIA)数据显示,5月15日当周,美国原油产量增加10万桶/日至3004.4万桶/日,尽管增加了10万桶/日,但汽油库存的增幅依然远远大于总库存的增幅,5月16日当周,美国汽油库存减少130万桶,至24.88亿桶,比5月25日当周减少了41.9万桶。

虽然近期油价走软,但国际能源署称,5月的需求量可能会超过5月。美国能源信息署称,5月美国原油产量将增加210万桶/日至3009.2万桶/日,6月将增加247万桶/日。与此同时,汽油库存的增幅依然远低于总库存的增幅,汽油库存的增幅已经接近总库存的增幅,且馏分油库存已经处于2020年9月以来的最低水平。

但是就目前而言,原油供应并没有消失,即使油价走低,需求也并没有消失。根据美国能源信息署的数据,美国的原油产量和进口量已经连续第三周上升,5月1日当周的产量为874万桶/日,比5月19日当周增加10万桶/日,比2019年1月的纪录高位下降了41万桶/日。

技术分析

均线方面,油价后市或将继续维持横盘态势。但是考虑到美国产量大幅增长,随着OPEC+减产带动油价回升,均线在年底或将开始收紧,从而导致油价回落。此外,周线级别来看,KDJ、MACD、BOLL均出现金叉,且布林线开口也开始收敛,KDJ、RSI也出现死叉,显示市场较为强势,这是近期油价的一个重要特征,预计油价会继续回落,但是预计还是会有回调的可能。

基本面信息分析

美国方面,5月9日当周EIA原油库存录得增加,为连续第10周录得增加,市场预期为减少150万桶。此外,汽油库存增加185万桶,连续3周录得增加,且创5月9日当周以来新高。

芝商所数据显示,美国上周原油库存增加,汽油库存降幅不及预期。

上周五,美国原油产量下降至1060万桶/日,但仍高于此前一个月的平均水平。此前,美国能源信息署(EIA)的原油库存增幅超预期,因油价上涨。

基本面信息分析

知名金融博客零对冲表示,原油库存连续第9周录得增加,数据公布后油价转跌;此前EIA公布的数据显示,美国截至6月8日当周EIA原油库存增加135.9万桶,预期增加200万桶;汽油库存减少229.9万桶,连续9周录得下滑;精炼油库存增加75.9万桶,连续9周录得下滑。