上周五夜盘铜价大跌,主要因近期LME铜库存的大量紧缩,以及美元的强势上涨,而昨日全球铜显性库存大量流出。

上海期货交易所周一晚间公布的数据显示,上周五收盘,沪铜1605合约减仓2773手至11230手,成交量减少2092手至50186手;沪铜1605合约减仓3166手至38910手,成交量减少1532手至50147手。

海外方面,最新公布的CFTC公布的最新数据显示,基金持仓进入“空头状态”,净空头头数量继续攀升至74216手,为9月中旬以来的最高水平,表明投机资金在铜价近期震荡区间内对铜价影响力仍在增加。

美国银行表示,随着中国新冠病毒感染率的上升,中国的铜需求可能会放缓。不过,投资者仍在等待美国刺激计划进展。

上周五,沪铜1605合约跌停,尾盘收于48620元/吨,较前一交易日结算价跌12点,跌幅0.75%。

周五,沪铜1605合约震荡下跌,报收38240元/吨,较前一交易日结算价跌59元/吨,跌幅0.86%。成交量增加至15万手左右,持仓量增加6614手至78.4万手,成交量减少5215手至7095手。

周一数据显示,7月中国未锻造铜及铜材进口量为11,857,684吨,同比增加16%。1-7月累计进口未锻造铜及铜材485,341吨,同比增加4.9%。1-7月累计进口未锻造铜及铜材31,143,262吨,同比增加6.8%。

7月中国未锻造铜及铜材进口量为468,935,058吨,同比增加27.3%。1-7月累计进口未锻造铜及铜材34,046,383吨,同比增加3.7%。

本周市场将迎来美国 8 月非农就业数据,从数据表现来看,美联储9月加息预期仍较为强烈,美元大概率继续弱势,美元指数上涨,美元指数将进入下行通道,预计下周美国 9 月加息概率提升。中国经济数据近期一直在向好,如果美国经济数据好转,或将继续提振国内需求,从而对铜价形成支撑。从宏观来看,近期资金呈流出状态,但是总体多空分歧依旧较大,市场呈现出观望情绪,关注中国央行动向。

技术上,沪铜1605合约 延续着周三的反弹,期价仍处于均线交织处运行,K线走出多条均线之中,MACD 红柱延续,KDJ指标值 下行,技术上看沪铜短线反弹,但是反弹的高度仍存在较大的不确定性,操作上建议沪铜短线交易为主。

沪铝:

基本面: 8 月国内铝锭社会库存有所增加,同比增幅为 50 万吨,高于预期。从现货市场来看,本周基本金属呈现出大幅贴水格局,现货市场上仅贸易商间小幅放货,下游采购情绪较为平静,且价格亦有一定的畏高情绪,整体成交表现一般,铝市供大于求特征突出。电解铝成本方面, 截至8 月 28 日,长江有色 A 铝 现货价格报 14010 元/吨,较上周五下降 37 元/吨。从基本面来看,目前铝厂亏损幅度加剧,限电限产虽未正式启动,但在高利润刺激下,高利润刺激下,前期减产行为有所放松,同时伴随着新增产能的投产,后期供应压力将逐渐增大,铝市需求整体较为疲软。