据中国期货业协会统计资料显示,2022年3月,期货市场成交量为5,657亿元,成交额为498.44亿元,同比分别增长46.61%和37.69%。其中,日均成交量为6,483,522手,成交额为29.80亿元,同比分别增长38.69%和72.49%。

在日均持仓量方面,成交量和持仓量在1月中旬,均出现了大幅增长,但3月下旬成交量出现了小幅回落。分品种来看,螺纹钢、铁矿石、燃料油、豆油和棕榈油成交量分别为3,553,998手和2,451手,成交额分别为1,678,196,926,100元。

持仓量方面,日均持仓量也出现不同程度增长。截至3月14日,市场总持仓为14973手,较2月中旬的14931手增长929 %。

市场人士认为,由于春节假期的原因,市场资金不多,需求疲弱,成交放缓。此外,监管层遏制部分行业投机行为,亦给市场带来了一定的负面影响。从行业资金看,近期资金持续流入,资金流入的行业也成为资金的首选。

“期货开户需要哪些条件?”在中期协举办的圆桌会议中,期货公司财富管理部门总经理范树奎表示,“投资者的交易兴趣体现在交易上。”

范树奎表示,一方面,国内期货市场对其品种熟悉度提升,因此期货公司的套保需求较强。另一方面,公司对期货市场有深入的了解,从产品类型、交易规则、投资风格、交易保证金、投资者风险偏好、交易策略、流动性、交易者结构等方面都对其进行了全面的解读,有了对其进行深入了解。

股指期货的投资者热情,在春节前一个交易日(3月18日)快速升温,成交量、持仓量都创下历史新高。

胡志明说,随着市场信心恢复、宏观经济与投资者情绪的回暖,股指期货成为市场投资者关注的热点之一。“当天三大股指期货成交量和持仓量分别为6103、797、560手,成交额分别为553,523.54亿元,分别占全国市场的27.39%和15.83%,持仓量也大幅上升。另外,投资者对宏观经济走势相对敏感,对相关行业的研究和市场的变化等都比较关注。”

从资金流向看,截至3月14日,共有10个交易日,日均成交量为664,日均持仓量为270,为全年成交量最高水平。业内人士表示,投资者对宏观经济走势较为敏感,特别是数据预测较为敏感,此时,股指期货的投资者对股票市场的整体氛围可能会有所改善。

在期货市场,风险管理与套利需求的增加,使得期货市场对冲风险的需求增强,交易热情高涨,推动股指期货价格上涨。范树奎说,去年股市整体估值偏低,从过去五年历史看,这类投资需求是具备可行性的。股指期货的交易成本,对股票现货市场价格的影响更大,主要是对冲波动风险。

从波动率角度看,自2016年以来,IF、IH、IC分别波动率为2.06%、4.81%、-1.65%,波动率分别为0.43%、-4.97%、-1.79%,历史波动率平均值为0.63%、5.74%,波动率较历史波动率波动率大幅上涨,市场波动率维持在较低水平。