股指期货

美联储周三将公布利率决议,市场预计美联储将把隔夜升息50个基点,这将是2018年以来的第一次升息。美国12月消费者物价指数(CPI)录得2018年2月以来最大涨幅,因消费支出强劲和制造业疲软拖累。这些因素对股市来说是一个利好,尽管美国12月消费者物价指数(CPI)同比涨幅在2月和3月回落至2.3%,但这仍是2017年10月以来的最高水平。投资者对美国经济增长放缓的担忧也在支撑股市。

根据美国银行的一份报告,市场认为,美国12月CPI同比涨幅只有0.6%,核心CPI同比涨幅为1.8%,核心CPI同比涨幅为1.8%,核心通胀同比涨幅为1.8%,均低于美联储的预期。12月加息50个基点的概率已经大大降低,此前美联储在2月声明中没有解读出加息50个基点的概率,但即便如此,美联储在2020年仍有4次加息。12月,美联储公布了年内的首次加息。预计美联储在2020年将加息一次,但预计到2020年还将加息三次。

明年初,对房地产市场可能是利好,但从2020年下半年开始,对房地产市场可能利好。楼市数据将反应“三条红线”的压力,同时也反映了部分的风险。

房地产行业风险集中释放

最新的调查显示,三分之一的制造业和39%的服务业都报告就业市场疲软,裁员数量升至去年3月以来的最高水平。同时,就业人数较11月增加了1.7万人。通胀指标达到了8年来的最高水平,也意味着市场对于通胀的担忧已经得到了缓解。

美国12月非农就业人数增加了58.7万,超过了预期值59.9万,远高于8月的54.9万。同时薪资同比增速则达到了1.8%,远远高于预期值2.1%,意味着劳动力市场依然处于相当强劲的态势。

作为美联储的第一个担忧,特别是最近一个月,失业率突然升至8%以上,而这是美联储自2006年以来首次出现超过这个数字的。尽管12月非农就业人数不及预期,但失业率降至5.5%。这也凸显了美联储维持利率不变的决定。尽管如此,美国劳动力市场可能会在2020年维持当前的就业和通胀目标。

据报道,美国最大的综合PMI数据表明,美国11月消费者物价指数月率增长0.1%,大幅好于预期值0.1%,创下自2007年以来的最大升幅。11月消费者物价指数同比上涨8.5%,创下自2008年9月以来的最大升幅,高于预期值7.3%,创下了2018年9月以来的最大升幅。

而对于美联储2020年货币政策的预期也鸽声一片。美联储主席鲍威尔周二表示,美联储经济状况良好,预计2020年经济将增长2.2%,失业率将维持在3.5%,薪资涨幅有望加快,美国经济应该足以支持美联储2020年升息。

但是,美联储官员们表示,通货膨胀仍然比美联储的预期高得多,仍然存在通胀上行风险。如果未来几个月出现通胀上行的趋势,美国联邦基金利率将在今年下半年升至2.75%左右,到2021年升至2.8%。

美联储官员们此前表示,他们对劳动力市场保持强劲,预计薪资增长在2%左右。但是他们同时指出,通胀率上升的速度似乎比美联储当前预期的还要快,这与美联储的目标一致。