周三A股市场大幅高开,早盘冲高回落,午后指数放量大跌,沪指探底回升,早盘创出3312点的阶段新高,沪指收涨5.91%,创业板指收涨5.95%。板块方面,油气板块大涨,石化油服、次新股板块走强,金地集团、西藏矿业、恒泰艾普等个股涨停,临近尾盘,酿酒板块全线拉升。北上资金尾盘大幅流入,全天净买入36.87亿元。

从昨日市场走势上来看,近四个交易日,期指中的IH与IF两个品种表现活跃,IC相对较为抗跌,IF涨幅超过2%,IC表现较为抗跌,IF涨幅略微小于IF。总体而言,昨日市场震荡回落,但尾盘受市场情绪影响有所加剧,IF及IH持续走高,但IC在昨日冲高后,有加速回落的迹象。

从盘面上来看,由于市场在本周四的暴跌后,周四早盘低开,但午后期指多空争夺激烈,期指总持仓呈现一定的“空平多增仓”态势,IF和IC的持仓均有所增加。IF增仓70多手,IH增仓70多手,IC增仓35多手。

技术面上,昨日三大期指均有冲高回落的迹象。IC虽然仍跌破前期低点,但其收盘时期勉强站上3300点,IF、IH、IC分别较前一个交易日下跌0.53%、4.9%、1.42%,成交量分别为3795手、218手和7098手。从单日持仓变化来看,IF、IH和IC都在快速回升,IC增仓力度略微强于IH,IC略微偏弱。

从总持仓来看,在前20席位多空持仓上,前20席位多头持仓分别减仓15手、15手和5手,空头持仓减仓力度明显强于多头。具体席位上,五矿经易期货多头增仓力度明显强于空头,净多持仓增至9手;五矿经易多头持仓为335手,增仓4手;中信期货空头持仓为40手,减仓23手。与上周相比,多头持仓减少1个席位,其中,中信期货空头减仓2个席位,广发期货空头减仓1个席位,中粮期货空头减仓近10手。

综合分析,期指多空双方争夺激烈,导致昨日市场急速下跌,但目前期指技术面上还存在惯性,只要不出现连续大幅下跌的情形,期指仍有可能惯性上冲,尤其是IC方向不明朗的情况下。建议投资者空单持有,短期IF、IH远月合约将跟随IC方向走低,可背靠3350一线短多,如遇反弹高点,则多单暂留短线。IH远月合约走势相对偏弱,IC远月合约走势相对偏强。

当前,市场最大的亮点应该还是在于美联储加息进程,但目前市场对加息路径并未完全明朗。国内方面,本周五召开的中央经济工作会议释放出了较为积极的信号,这一信号在投资者的交易中也是十分显著的,从这一点上看,市场对于本次美联储加息的时间已经逐步消化,这在一定程度上对我国股市形成利好。此外,货币政策方面,央行和国家外汇管理局近日联合印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》,其中对于增加银行体系流动性投放、促进债券市场利率下行等均有相应的利好。