美国股市周一(9月18日)由于希腊股市尾盘大跌,盘中出现超过5%的跌幅,道琼斯指数一度跌至历史新低4.9922,随后反弹至历史高位4.8692。道琼斯指数自1月19日见顶以来,一直处于区间震荡的状态,此轮下跌无疑是“弹簧”,短期均线向下,所以沪指跌幅比较大,技术上看短期调整空间不大。

消息面上,证监会[微博]宣布,证监会决定对国内股票市场进行降温,部分股票暂停新股发行,沪深300指数下周一和7月1日两日的交易中,股指应声下跌,其中,创业板指更是暴跌近8%。

本周将公布的8月制造业PMI、财新中国制造业PMI双双低于市场预期,宏观经济数据并无太大改善,市场的风险偏好进一步降低,资金存量流出压力增加,在本轮反弹中,市场处于相对的弱势。

美国8月耐用品订单月率意外负增长,消费者信心意外萎缩,欧元区经济数据好坏参半,市场对希腊危机的担忧升级,欧美股市集体暴跌,基本金属或下挫。不过,近期美元的强势受到全球风险偏好的回升,基本金属出现反弹。短期内缺乏突破支撑,或难得到现货市场的支撑,但在基本金属难以上涨的前提下,国内外有色金属价格的联动可能会加剧,这将对国内期货品种的价格走势形成一定的支撑。

在商品连续重挫的情况下,本周将公布的9月PMI数据将继续走弱,受金融市场承压以及希腊问题等因素的影响,国际市场或会继续在震荡中逐步回归弱势。近期原油价格持续走弱的原因有以下几个方面:一是9月份大宗商品市场仍面临需求疲弱的压力,市场并不缺货,因此企业的库存水平较高,市场价格出现调整;二是中美贸易摩擦升级后,预期到美中加和谈可能性加大,投资者也有所预期,如果磋商不达成协议,那么可能会导致谈判出现反复,双方的矛盾进一步升级;三是地缘政治风险的不断增加,加剧商品市场的波动,市场风险偏好下滑,大宗商品期货市场也是受到重创,行情也出现较大幅度的下跌。但近期全球贸易争端的升级也为大宗商品市场带来了一定的影响。

虽然目前来看,9月份原油价格表现强势,对国内商品市场情绪的带动作用较大,但从整体来看,上游原油价格走弱是对此的解释,成品油价格受到原油价格走弱的影响则是明显的,但原油价格走弱对于国内成品油价格的扰动明显,不可否认的是,成品油价格的变动也给相关行业的企业经营带来了一定的影响。9月份国内成品油零售价格已经有所下降,但从成品油零售价格的走势看,国庆节前国内成品油零售价格仍然有小幅度的下降,这反映了成品油销售价格的疲弱,成品油销售价格本身存在下行压力,这也就会对整个行业的盈利产生一定的拖累。

本周,国际油价继续走弱,WTI原油周涨幅达1%,布伦特原油周涨幅也近1%,主要原因在于美国原油库存不断上升,供应过剩的问题仍然存在。但是目前市场普遍认为,美国和中国已经达成协议,将在明年年初签署第一阶段协议,解决国际原油市场供应过剩问题,因此未来全球原油市场的供应过剩问题依然会不断出现。而从最新公布的一系列数据来看,目前美国原油库存、汽油库存、精炼油库存、战略石油储备、OPEC减产协议以及美国原油产量正在不断上升,这意味着,油价后期还有进一步走弱的空间。

11月4日,美国WTI原油期货价格跌至40.51美元/桶,已经跌至2018年10月以来的低点。