股指期货:6月下旬反弹以来,随着外部市场企稳反弹,IF及IH已连续三日回升,资金进场做多热情,IF、IH成交量明显提升,IC也不断放大。IF1505合约自7月以来增仓,成交量有所放大,IF持仓量也明显上升,IF资金净流入超500亿元,IC大幅增仓,资金净流入明显大于多头。IH的成交量持续增加,显示多空博弈更加激烈。虽然三大期指走势弱于IF和IC,但是IF贴水处于快速扩大的过程,IH在净空持仓中占比超过20%,IC超过100%。

净持仓中显示,IH多头和空头的势头都很强劲,其中IH多头增仓显著高于空头,IC空头增仓明显大于多头,但IC净空头为大幅增仓,表明市场信心的改善,IH明显大于空头。

从周二公布的数据来看,经济数据全面下滑,5月制造业PMI为42.4,低于预期和前值,但财新制造业PMI达到荣枯线上方,且6月财新中国制造业PMI为51.1,比5月上升0.4个百分点,高于前值和预期,6月财新中国制造业PMI为51.9,较5月上升0.7个百分点,连续五个月上升。5月财新中国制造业PMI为51.9,高于预期和前值,6月财新中国制造业PMI为51.5,高于前值和预期。

周三的大涨令IF及IH的市场热情不断升温,但是从持仓来看,IH表现强于IF,从多空持仓角度看,IH由于净空持仓大幅减少,已经由于IH抗跌了。IC的空头虽然增仓也小于多头,但从持仓来看,IC明显强于IH。

三大期指均出现主力多头减仓,IF和IC则是空头减仓。具体席位方面,由于昨日IF的大涨,造成IH涨幅过大,主力多头增仓幅度也大于空头。从席位变动来看,中信期货席位IF多头减仓幅度明显小于空头,多头减仓幅度大于空头。由于昨日指数在连续多日大幅下跌后未能止跌,市场缺乏买盘,出现多头减仓的情况,而空头的增仓明显大于多头,显示场内资金更倾向于减仓,对IH的支撑力度有所减弱。从具体席位变动来看,IF多头减仓幅度略大于空头,银河期货席位多头减仓幅度小于空头,中信期货席位多头减仓幅度大于空头。从具体席位变动来看,中信期货席位多头减仓幅度高于空头,但空头减仓幅度大于多头,由于永安期货席位多头减仓幅度大于空头,显示场内资金对IH的看好,因而场内的观望情绪并未得到有效放松,导致IH多头减仓幅度大于空头。从席位变动来看,银河期货席位空头减仓幅度大于多头,但多头减仓幅度大于空头,净空持仓减少。IC的空头减仓幅度大于多头,空头减仓幅度大于多头,说明空头力量仍然不足,市场缺乏买盘,IC的空头增仓力度小于多头,多头出现减仓迹象。从IF的多空变动来看,主力空头减仓幅度大于多头,但空头增仓幅度大于多头,说明多头力量仍然不足,从净持仓表现来看,主力空头增仓的力度大于多头,但空头减仓的力度小于多头,表明主力空头获利回吐的意愿较强,所以说IH的空头或许不会很快发力。