铜铝期货(铜铁铝期货):昨日沪铜主力合约窄幅震荡,开盘价37220元/吨,截止收盘最高37320元/吨,最低37230元/吨,与上一交易日下跌0.09%,持仓量增加127994至84591手。

内盘走势:

沪铜主力合约1702合约开于37920元/吨,盘中震荡走高,尾盘收于37680元/吨,日涨1.28%,日涨0.16%,目前铜价仍有效于40000-37700元/吨的区间内,短期底部暂稳,反弹阻力关注37300元/吨。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1701合约和1702合约正价差缩窄至90元/吨,显示远期合约反弹意愿偏强。

现货方面:

上海现货1#电解铜报价在37800-37800元/吨,均价37830元/吨,较上一交易日上涨290元/吨。据SMM报道,部分冶炼厂惜售,加之前期库存偏低,市场询价积极,好铜惜售,但成交仍显僵持,贸易商积极应对,但下游入市谨慎,未接受低价货,成交寡淡。

市场因素分析:

今日亚市美元指数振荡微涨,现交投于96.29附近,仍维持隔夜低位,但本周市场密切关注美国6月非农就业报告。此前,美联储6月加息概率再度回到50%以上,从年内加息预期而言,美元指数有望进一步走高。此外,市场预计年内再加息一次的可能性接近90%。

相关要点:

1.美国6月消费者信心意外降至10年低位,但不及预期。根据纽约联储每周三发布的就业报告,美国6月新增就业岗位连续第二个月低于30万,薪资增速跌至近5年来最低水平。

2.美国5月ISM非制造业指数55.9,预期55.1,前值55.5。美国5月ISM非制造业指数59.5,前值57.5。

3.美国5月Markit服务业PMI终值为55.7,预期54.8,前值54.8。

4.美国5月Markit制造业PMI终值为55.5,预期55.7,初值55.7。

5.据美国石油协会(API)公布的数据,截至6月12日当周,美国原油库存增加41.8万桶,增幅超过预期,但汽油库存增加46.4万桶,精炼油库存增加190万桶,库欣原油库存增加130万桶。

个人分析:

近期美元指数强势,加上美联储6月加息概率再度回归,令美元指数走高压制期价,进而压制沪铜价格。但原油方面,因南非矿商和冶炼厂对铜矿进口的限制,6月南非矿石和铜精矿进口量下滑,致使国内冶炼厂开工率维持低位,打压TC反弹,从基本面角度上来看,目前铜市依然处于需求旺季,但6月份中国首度公布6月制造业数据,以及6月出口数据均有所好转,对于后期铜市消费情况或有一定的利好,从铜市基本面来看,目前铜市供应过剩压力较大,库存偏低,但需求不济,库存偏低,宏观偏空,预计铜价下行压力较大。操作建议:观望,或区间震荡。风险因素:废铜进口大幅收缩;需求快速回落

锌:伦锌持续上扬,供应短缺支撑锌价

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昨日锌锭库存继续小幅去化,但去化幅度微幅收窄,沪锌基本面略微偏弱。