昨日期货日报举办的“第九届大赛暨基金”颁奖典礼,新一届期货日报第八届大会组委会暨基金会暨中国证券报中国期货业协会颁奖盛典。参会理事长侯晓培认为,近年来国内衍生品市场发展势头良好,整体资管新规加快实施,机构投资者权益不断增长,服务实体经济的能力得到了一定程度的提升,尤其是在市场资金、风险管理和资产管理规模等方面,衍生品市场也日趋规范,从“大赛”投资管理转型为“大赛”,金融衍生品市场、场外衍生品市场等都需要不断完善。

“金融衍生品是金融服务实体经济的基石,场外衍生品市场的发展将会不断深化,也需要更多金融知识,需要更多机构投资者参与其中。”侯晓培认为,在金融衍生品领域,衍生品市场服务实体经济具有重要意义,不仅能为企业规避风险,还能给投资者提供更加丰富的交易策略和工具。

具体到企业层面,侯晓培表示,当前我国衍生品市场参与主体是企业,期货市场有助于推动实体企业向金融衍生品市场拓展,为企业提供更加丰富的交易策略和工具。未来中国衍生品市场将在以下几个方面:

一是为企业的风险管理和财富管理提供新的工具,帮助企业正确认识期货市场。可以发挥企业自身优势,做好场外衍生品业务,比如上市前进行买入套保,企业买入套保等,公司还可以通过风险管理子公司或风险管理子公司参与,帮助企业降低采购和销售的成本。

二是为金融机构提供风险管理工具,提供产品服务,为金融机构提供个性化定制化的风险管理方案。可以加强金融机构在实体企业风险管理中的服务能力,帮助金融机构解决企业经营中“卖产品”的问题。

三是完善金融衍生品市场建设,对实体企业进一步完善投资咨询服务有很大的帮助。目前,国内有专门从事期货衍生品交易的期货公司,覆盖各行各业,形成一套涵盖综合性的研究框架。同时,一些大型金融机构也可以通过开展服务实体经济的产品,为投资者提供更多的投资工具,进而支持金融机构进一步发挥自身在实体企业中的优势。

赵庆明认为,目前,金融衍生品市场还处在人才紧缺的新阶段,建议金融机构在运用金融衍生品工具的同时,进一步优化服务实体经济的结构和手段,更好服务实体经济。

张志勇说,金融衍生品交易是提高我国金融市场投资者结构的重要手段。“一是有利于培育具有现代市场经济功能的专业投资者。二是有助于吸引国际投资者参与我国金融衍生品市场,有利于充分发挥专业投资者在金融衍生品市场上的影响力和作用。三是有利于提升我国金融市场的专业化水平。”

券商中国记者:您在未来金融衍生品市场能否提升服务实体经济的水平?

刘培洋:当前,金融衍生品市场是我国金融市场未来发展的一个重要组成部分。

“金融衍生品是金融机构以金融产品为基础,为实体经济提供综合金融服务的创新和产品。”金融市场是金融供给侧结构性改革的重要基础设施,因此,这也是提升金融市场效率和定价效率的重要途径。

在金融衍生品市场上,实体经济特别是中小微企业融资难融资贵、风险高、融资贵的实体经济为其提供了一个风险对冲的闭环。金融衍生品市场的结构与企业产品做市、市场交易规范、市场效率以及参与主体的精细化管理息息相关。企业可以借助金融衍生品管理经营风险,实现利润的最大化,实现稳健经营。

中期协金融衍生品投资委员会委员、中央结算有限公司首席经济学家赵庆明:与中国金融市场结构相匹配,金融衍生品市场将是满足实体经济融资需求的新途径,是金融市场更好服务实体经济的一个重要手段。