橡胶期货交易策略:

1、单边:目前橡胶供需处于偏紧状态,尤其是目前全球疫情持续发展,全球最大的天然橡胶生产国印尼又面临禁运令,且新冠疫情在全球蔓延,产业链再遭受重创。近期,国内疫情大幅反弹,国泰国、马来西亚和印尼均遭受不同程度的“封城”。当前影响供给的主要是疫情后物流运输带来的封锁和政策层面的阻碍。在供需收紧的背景下,供需矛盾或将进一步加剧,胶价将长期维持高位震荡。

2、套利:目前天然橡胶现货价格已经在10000元/吨以上,基差被拉大。由于市场流通的贴水现货较高,未来存在补货需求。近期,上海期货交易所和上海国际能源交易中心宣布推出天然橡胶期货交易,新的合约也将引入风险对冲工具。

3、期权:天然橡胶和期货价格在偏低位置徘徊,投资者可以关注期权行情及做空波动率机会,下面我们对橡胶期权做多波动率组合进行讲解。

波动率风险对冲:可以考虑买入看跌期权策略,可以卖出看涨期权策略,可以卖出看涨期权策略。

流动性风险:目前由于疫情的影响,供需错配,当需求相对低迷时,市场价格难以维持高位,做空波动率策略比较安全。因此,预期标的期货价格将会下跌,因此,投资者可以尝试买入看跌期权,买入看涨期权策略。