近期贵金属期货价格大幅波动,国内贵金属现货及电子交易均面临较大风险。因避险情绪推升贵金属现货价格,人民币贵金属现货及电子交易涨跌幅一度超10%。据黄金ETF数据,截至7月7日全球黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量为1069.13吨,较上一交易日增加0.18吨。全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量增加0.53吨至707.25吨,总持仓量创历史新高。

受新冠肺炎疫情打击的贵金属,往往受避险情绪推升,黄金作为对冲通胀、变现资产的保值功能受到资金追捧。因此,黄金价格的上涨将部分推高避险情绪的势头。在当前情况下,金银市场风险的不可控性在不断放大。

近日,市场机构对美联储加息时点的预期逐步提升,美联储宣布将于2022年加息。然而,自去年12月美联储 3 月首次加息后,这一预期就不断走强。多位美联储官员都表示,可能会在今年晚些时候加息,预计今年可能加息两次, 这令金价面临的风险升高。

与此同时,全球疫情的严峻形势正在打击贵金属作为避险资产的需求。近期,欧洲、日本等欧洲经济体的病例均呈攀升态势。此外,近期德国、法国等主要经济体的病例正在增加,英国、德国等欧洲国家经济也因疫情的严峻程度而面临下行压力。

此外,上周末发布的欧洲央行货币政策委员会委员诺沃特尼称,经济面临的通胀压力似乎正在逼近其目标。这可能导致全球经济前景黯淡,或令美联储在下月加息。

随着金价持续走高,投资者也在等待本周的美联储会议纪要,市场可能从中寻找未来加息的线索。加拿大皇家银行资本市场认为,在当前时点,美联储可能不得不加息25个基点,因为美联储加息还是需要一个循序渐进的过程。如果纪要提到加息频率,那么暗示美联储可能不得不在3月份加息。

技术分析:

1.指标MACD指标继续走高,KDJ在超卖区域徘徊,在50附近徘徊的走势,5日均线在109.70附近,如果金价连续第二天未能站稳109.70,将开始死叉,若金价继续下行,50日均线支撑已经非常明显,如果后市仍保持强势,则有望测试95.50附近支撑,若金价跌破,将开始打开跌向5日均线支撑的大门。

2.中美贸易战仍是最大的不确定性因素,投资者保持谨慎。美国总统特朗普周二威胁对进口钢铁和铝征收25%的关税,此举可能加重美国经济衰退的风险,并使得市场信心受到打击,打压了黄金的避险需求。不过,中美贸易战仍是影响金价的最大不确定性因素,尤其是特朗普威胁对加拿大、墨西哥、中国和美国贸易赤字征收10%的关税,这将进一步打击投资者对美股的避险需求。

3.尽管美股下跌,但美国三大股指周二表现,市场依然乐观。道指和标普500指数在道指和标普500指数周二分别收跌0.2%和0.2%,但与前一交易日基本持平。

金价后市走向:

金价收盘价仍位于近八周高位,短期内有望在突破此前的高点1050美元后回落,此前一度涨至1190美元,但此后回落至1200美元下方,触及这一区域下轨。