期货李直(期货高手李永顺)对期货市场的研究颇深,曾获得过“山东省经济特区期货公司第一名”、“山东省民企总收入第一名”等荣誉称号。在2016年5月14日的考察中,李直已被冠以“山东省好项目”的美誉。

在“期货(山东)大王”王永庆提出,他就做期货研究出身的李晟,目前已成为期货市场知名的大神,包括海通期货、中信期货、国泰君安期货等。他的期货研究实力,在2016年就已经排名第三,为全国十大期货公司之一。

蔡学林当年期货市场风云变幻,新湖期货公司总经理李振华说,我想的是期货市场能否存活下来,期货市场现在还处于破位阶段,目前我不觉得它有很多机会,如果真需要再等五年,我觉得已经基本上不用费什么劲了。

后来他遇到了大商所“新人期货顾问”李永强,他还亲自前往大连商品交易所做了一段时间的“比赛”。当时参加过“大商所”的培训,虽然收益没有银河证券、中信证券、招商证券等金融机构高,但对他这几年的发展有很大的益处。

“期货市场已经比较成熟了,各种品种上市速度加快,比如铁矿石、焦煤、焦炭、玉米、PVC、聚丙烯、铁矿石等。”李永强说。

2017年3月底,李永强投资的第一只豆粕期权大商所铁矿石期权,上市一年多来,总体运行平稳,成为国内市场的一颗明星。当时铁矿石价格的波动幅度大,趋势极为明显,是农产品中波动最大的品种之一。

李永强认为,过去的三年里,铁矿石价格已经接近谷底,这对“大商所”的现货企业来说,是一个很好的经营时机。

不过,“期货市场已经比较成熟,各种品种的价格走势、趋势”也逐渐向好,在李永强看来,在一定程度上制约了期货市场功能的发挥。另外,期货市场形成的价格波动性难以为继。以文华财经的数据来看,过去一年,铁矿石期价、现货指数和国内现货价格的相关性已经达到0.98。铁矿石期价存在较强的回调动力,那么文华财经大商所铁矿石期权大商所铁矿石期权的价格波动幅度会大一些。

不过,考虑到铁矿石期货市场的标准化程度高、杠杆率低、保证金不低,相对于一个具有较大波动率的期货品种,投资者在做期货时,更应该重视它的价格波动幅度。

铁矿石期权为企业提供了避险工具

铁矿石期权自上市以来,市场规模稳步扩大,成为全球的金融衍生品之一。数据显示,截至2019年8月底,铁矿石期权累计成交3389.51万手,日均持仓量47.98万手,法人客户持仓占比近50%。

李永强表示,过去一年,铁矿石期货的成交持仓比一直保持在较高水平,随着铁矿石期货的价格发现和避险功能的发挥,越来越多的钢铁企业将目光转向期货市场,尤其是一些优秀的企业将期权作为企业的避险工具。

据他介绍,在期货市场和期权市场的基础之上,企业可以通过期货来为其提供套期保值和风险管理的机会。特别是近两年,铁矿石期权的上市使得期货和期权市场规模和流动性得到极大提升,一方面企业能够灵活运用期货、期权工具应对现货市场风险;另一方面,企业也可以利用期权进行套期保值,实现保底收益。