周四夜盘,国际铜价下跌。今日隔夜沪铜主力合约1509跳空低开,盘后交易中主力合约一度低开低走。隔夜伦铜延续高位震荡走势,收盘4392.5美元/吨,跌幅1.98%。今日亚洲电子盘时段,伦铜震荡下行,收跌4.82%,报4439美元/吨,创下去年12月以来新低。

现货方面:

据上海有色网,昨日0#锌主流成交于14150-14130元/吨,双燕成交于14350-14130元/吨,双燕成交于14280-14420元/吨。0#铝报价于14150-14180元/吨,双燕成交于14300-14400元/吨。

基本面分析:

5月中国制造业PMI数据为51.2%,高于市场预期的50.8%,大幅好于市场预期的50.7%,5月财新制造业PMI录得52.1%,高于预期的51.6%。分项数据来看,生产和新订单均有所增长,原材料库存指数创2012年9月以来新高,表明制造业扩张势头势头良好。

美国商品期货交易委员会最新数据显示,截至5月12日当周,对冲基金和基金经理连续第二周增加Comex黄金净多仓,上周增加4171手,至84493手。

美元方面,美国4月核心CPI月率终值录得-0.5%,低于预期值0.2%,年率录得-0.8%,不及预期值0.5%。

中国国家发改委6日晚间在新闻发布会上表示,下一步将尽快修订完善钢铁行业的节能减排政策,并尽快出台政策执行。

目前来看,虽然全球经济增速仍然低迷,但各国央行依然认为目前全球经济下行趋势不改。我国货币政策仍然保持宽松,但央行已经开始降准降息。

从目前全球经济面来看,美国方面,美联储加息预期继续升温,经济增长继续放缓,实际上已经见顶,通胀抬头,不过相对通胀仍然在底部徘徊。欧洲方面,欧洲央行上周维持三大利率不变,日本央行宣布未来三年每月增持超400亿欧元的资产。美国方面,近期,美国企业债、美国国债等避险资产收益率持续走高。

美元方面,美元强势行情结束,通胀继续下降,加息预期升温,对美元形成一定压制,虽然美联储5月加息概率升高,但由于全球经济增速放缓,经济增速仍然低于美联储的目标,且5月非农就业报告不及预期,利空美元。

三、操作建议

贵金属前期持续上行,近期黄金止跌回升,高位回落,市场情绪逐步趋于稳定,有望继续修复贵金属市场价格走势,在目前金价运行趋势没有明显改观、基本面无重大变化的情况下,建议黄金多单持有,控制仓位,注意控制仓位。

沪金1906:

上周五沪金1906合约震荡上行,期价在456一线受阻后再次出现小幅回落,未能延续反弹势头,主要受基本面无重大变化的影响,今日期价高开后高位震荡,成交量有所减少,持仓量进一步减少。沪金1906合约5、6月均线依托于5日均线附近,形成较强支撑,技术面偏多。沪金1906盘中冲高回落,期价仍运行在5日均线之上,MACD下行开口收敛,短线走势仍将偏强震荡,建议沪金1906合约可在585-456区间内高抛低吸,止损各450元/克。