国际金价在2月4日大涨了11.72%,收报1831.42美元/盎司,续刷2011年10月以来最大单日涨幅,因为其表现符合预期。

事实上,由于投资者对特朗普及其经济政策的预期变得更为乐观,这些迹象似乎是围绕着美国联邦公开市场委员会(FOMC)未来的具体路径,人们都在试图预计美联储将会很快改变货币政策立场。美国劳工部周四公布的数据显示,美国2月消费者价格指数(CPI)同比上升1.5%,预期上升1.5%。美国通胀增速的上升进一步支持美联储采取进一步宽松的货币政策,因而推动金价升至2011年以来最高水平。

因美联储将在未来几个月公布鸽派政策声明,目前市场预期美联储今年将加息3次,至少将加息两次。不过,美元也因此涨幅落后于其他主要货币,这推动美元回落。分析师表示,市场对美联储未来加息路径和美联储的政策走向的预期更加强烈,因为美联储通过降息将联邦基金利率降至零左右,来控制通胀的下降。

欧洲央行将于今日宣布结束债券购买计划,且欧洲央行的购买计划将在2018年4月宣布,作为欧洲央行进一步收紧货币政策的工具。欧盟今年以来一直在收紧货币政策,同时欧盟本周开始解禁欧元债券,欧洲央行已经缩减了资产购买计划。

欧元区分析师认为,德拉基在2月货币政策会议上料将开启2018年经济扩张计划,该计划可能包括利率的三个目标,一是遏制国内通胀水平的上升,二是将在未来两年内加息至75个基点,以加快经济“摆脱通缩”,包括放宽银行业的贷款政策,以及增强银行资产负债表,并提高资产负债表规模。

欧洲央行或仍有进一步行动的可能性

美联储主席鲍威尔上周五表示,欧洲央行仍有进一步宽松的可能性。他还指出,通胀率处于委员会目标水平,距离目标水平还很远。

这意味着欧洲央行可能已经在2018年开始加息,并且今年可能还会有更多的政策行动,这可能使欧洲央行比先前预期的要鹰派。摩根大通和高盛等美联储高官都预计,欧洲央行本周会议上有可能加息。

此外,欧洲央行将在3月会议上宣布更多资产购买计划,为2018年以来首次,且将利率提高至1.75%。欧洲央行将公布最新的经济预测和货币政策声明。外界也关注欧洲央行行长德拉基在3月14日的讲话。

高盛认为,即使有足够的疫苗接种需求,欧洲央行也可能无法在6月就加息。在欧洲央行宣布QE后,欧元/美元汇率也走出一波上扬行情,布伦特原油期货价格从14个月低点反弹至95个基点,WTI原油价格从15个月低点反弹至95个基点。

OPEC:原油需求正在接近恢复正常水平

OPEC及其盟国(OPEC+)宣布将在3月底之前,逐步恢复至疫情前的产量水平。上周四,该组织将召开部长级会议,决定是否将日产量增加40万桶,并在周日发布联合部长级监督委员会会议记录。如果该组织决定增加产量,将会做出决定。

OPEC+决定将现行的减产幅度缩减150万桶/日,并将在4月评估是否应进一步增加产量,以满足逐步从新冠病毒大流行中复苏的需求。OPEC+同意在5-6月逐步实施创纪录减产,并将逐步增加供应,以满足需求复苏。