周二,国债期货低开高走,创下逾7年新高至99.380元,主力合约1509领涨市场,TF1512全日上涨0.7%,收报91.570元。

国债现券交投疲软,10年期国债活跃券180010全日大幅下行,其中5年期国债活跃券180010全日大幅下行,在10点30分到10点50分之间,较昨日微涨0.01bp;10年期国债活跃券200010全日下行0.5bp,在10点50分到10点之间,较昨日下行0.4bp。

具体利率方面,1年期国开债活跃券170210收益率下行0.6bp报2.46%,10年期国债活跃券2000025成交量微升0.21%,10年期国债活跃券200010成交量缩减3.49%。

现券交投疲软,10年期国债活跃券170010全天成交较昨日略好,从昨日日线来看,20日均线拐头向上,MACD红柱缩短,但均线有开口向下迹象。昨日一级市场发行债供给不大,但是一级市场利率上行也拖累了国债期货走势。

据中国证券报记者调查统计,截至3月末,券商机构(含非金融机构投资者)共发行国债3.46万亿元,合计发行规模约56900亿元。目前来看,利率仍有下行压力。

机构认为,3月为流动性保持充裕、投放量稳定的时间点,预计央行释放流动性继续为债市提供支撑,利率上行压力将在二季度减弱。

今日利率再度飙升,10年期国债活跃券170010全日成交量略微下降,持仓量基本保持不变。

市场人士指出,3月国债期货大涨主要受到银行间市场利率快速上行带动的影响,主要是由于上周五银行间资金利率出现明显上行,这是因为随着经济下行压力逐步增大,市场存在降准的预期。

昨日银行间债市成交活跃,收益率上行到2.86%,但国债期货大涨是受近期利率上行的影响,因为之前央行已经两次降准,目前存款利率水平已经在3月中旬上行了。

同时,从券商系公募基金销售情况来看,不少券商基金销售服务体系持续在高标准线上,有的券商把产品作为投资交易的重要补充,甚至就好比从银行间市场拿到的大量资金。

中泰证券投资顾问有限公司董事总经理助理魏鑫表示,从券商机构公布的销售数据来看,短期内还未见到成交好转的迹象。

从近期公布的情况来看,市场普遍认为春节后市场将不会继续大涨,资金面的宽松将会继续延续,这对债市也是一个利好消息。

利率是否进入到一个不稳定的状态,是投资者在交易操作中需要注意的问题。

近期,债券市场利率债市出现了明显的下行,不过央行的量化宽松政策持续发力,也为债市带来了短暂的回暖。

央行、银监会发布《关于完善金融机构债券发行使用管理有关事项的通知》,本通知发布后,市场的利率债收益率随之出现下行。

当前,地方债发行速度与债券发行量仍处于较高水平,整体流动性的宽松是一个大方向,也是这个趋势的实际体现。

从量价关系上,短期内资金价格仍有支撑。

从历史上看,Shibor出现持续下行,表明近期市场对于政策的预期正在发生变化,并且可能会出现相应的调控手段。

结合中长期利率的预期来看,2月的CPI可能是一个较为关键的观察指标,从2月公布的数据来看,CPI由正转负,2月CPI连续3个月低于目标线,这是今年以来CPI连续两个月的首次下滑。