昨日铜:★★

【观点】:宏观面偏多,铜价震荡整理

【策略】:沪铜1909合约可在48500-49800区间高抛低吸

【基本面】周三沪铜主力合约小幅回落。6月未锻造铜及铜材进口量为67775吨,环比增加4.53%,同比增加3.42%;1-6月未锻轧铜及铜材累计进口量为67168吨,同比增加2.57%。

【现货】上海金属网:1#电解铜报价在37420-37490元/吨,对当月现货升水170-180元/吨。

【库存】6月14日LME铜库存增加758吨至31,687吨。上期所铜库存增加277吨至2,795吨。

【信息综述】国家、相关部门下发1号文件,从即日起将对现货市场铜价进行持续干预。

【操作策略】观望。

沪铜期货主力高开回落,收盘报36260元/吨,较上一交易日下跌26元/吨,日跌幅1.25%,持仓量35.5万手,日增221手。

现货方面:7月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水110元/吨,平水铜成交价36310元/吨-36160元/吨。沪期铜高开回落,收盘报36420元/吨,较上一交易日下跌120元/吨,成交量18.5万手,日增4413手。今日伦铜主力盘面震荡,收盘报9452.5美元/吨,较上一交易日下跌2.5美元/吨,跌幅1.6%,持仓量81.8万手,日增343手。美国6月13日当周初请失业金人数为24.5万,预期24.5万,前值22.5万。

行情研判:6月14日沪铜主力合约承压下行,再创去年9月以来新低,同时美国6月密歇根大学消费者信心指数初值为10.9,预期10.7,前值10.7。宏观面美股大跌,美债收益率快速上扬,美元指数反弹。目前铜市场主要受疫情持续发酵和海外疫情发酵两个影响,叠加外部扰动加大,伦铜处于高位震荡偏弱。短期宏观面有所改善,市场情绪面关注消费是否能如期恢复。

操作上,建议沪铜47000附近做多,止损47000元/吨;沪铝37000-39000元/吨止损。

美国原油期货大幅下挫,美油创去年10月8日以来新低至41.92美元/桶,全球风险偏好回暖叠加欧美央行扩表宽松预期增强,国际原油急速回落,美油快速下挫。国内现货方面,昨日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格36330元/吨-36480元/吨,升水铜成交价格36340元/吨-36470元/吨。

进口盈亏扩大,美元反弹幅度大。沪期铜开盘后窄幅震荡,一路下行,伦铜重挫7%,受累于疫情重挫消费担忧。从LME持仓角度看,昨日沪铜交割月合约交割前有三个交易日,当月的持有量较少,而8月合约未有实际交割。

隔夜伦铜高位波动加剧,库存增加较多,数据显示美国截至6月13日当周初请失业金人数为24.5万,预期22万,前值26.7万。