从7月12日的818.5元/吨涨至772.5元/吨,最高冲到870元/吨。以最低的850元/吨计算,铁矿石期货浮盈达到774.8元/吨。但最近几日,铁矿石期货上演过山车行情,铁矿石期货主力合约自低点反弹13.95%。

上周三以来,铁矿石期货强势涨停,涨幅为6.16%。消息面上,7月1日,上海期货交易所发布公告,决定自7月1日当晚夜盘交易时起,非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105、I2105合约上的单日开仓量不得超过10000手。据了解,I2105、I2105合约的持仓量在20个交易日之内有明显增加。

从现货市场来看,此前,铁矿石现货价格持续上涨,钢厂对铁矿石采购需求一直较好。上周,大型钢厂采购较为积极,在基本面偏好的情况下,需求驱动减弱。截至上周五,8月16日当周,全国高炉开工率为78.33%,较前一周上升了3.17%;高炉炼铁产能利用率为83.48%,较前一周下降了3.22%。总体上,虽然钢厂生产有所放缓,但仍保持了较高的开工率。

从库存方面来看,进入8月,港口库存明显增多,据统计,8月13日当周,港口库存1777万吨,环比增加13万吨。而上周港口总库存则增加了79万吨,市场供应依旧充足。

在终端需求平平的情况下,铁矿石期货价格还面临着较大的下行压力。上周五,铁矿石期货主力合约一度跌至710元/吨,创下2016年7月底以来新低。截至8月21日收盘,铁矿石期货主力合约报收413.4元/吨,较前周跌4.45%。

在矿价持续低迷的情况下,钢厂成本支撑作用明显。从钢厂利润来看,上周铁矿石期货主力合约盘面最低触及300元/吨,为2011年6月以来的新低。

在国产矿市场上,河北地区矿价坚挺,河北地区矿价坚挺,当地钢厂采购意愿增强,不过近期,河北地区钢厂现货价格止跌趋稳,港口库存持续增长。与此同时,国内现货矿价也受港口库存增长和价格走低影响承压。在钢厂生产放缓、钢厂需求相对减弱的情况下,铁矿石期货价格料将继续呈现弱势下行的趋势。

港口库存骤降助推期价企稳

从市场反馈情况来看,目前港口库存已经持续减少。钢厂生产放缓的原因主要有两方面:一是港口铁矿石库存持续下降,目前港口库存仅在37万吨左右,处于相对低位。二是港口泊位方面,据悉中钢协最新公布的铁矿石库存数据为164万吨,较上周下降了27万吨。铁矿石价格持续下跌使得钢厂生产成本下降,而港口库存相对低位将在一定程度上助推期价企稳。

展望后市,目前钢材需求不佳,近期国内钢厂整体开工率维持低位,但下游钢厂需求旺盛,加之钢厂生产仍然积极性较高,钢厂的料将保持高开工率,供给偏紧的状况短期难以改善,铁矿石现货价格难以出现持续下跌,进而支撑期价。

值得注意的是,铁矿石期货市场近期的表现并不乐观。由于国产矿市场走势持续偏弱,进口矿价格持续低迷。虽然钢厂高炉开工率处于高位,但在市场参与者对于后期国产矿市场态度偏悲观的背景下,其补库热情不减。