现货:(现货黄金)

基本面:美国劳工部公布的数据显示,美国3月非农就业人数增加12万,增幅低于市场预期,失业率维持在3.7%,远高于预期的3.7%。美国劳工部报告显示,3月非农就业人数增加19.2万,增幅远低于预期的12.5万,失业率维持在5.1%,远低于预期的5.2%。美国劳工部还报告显示,美国3月工厂订单环比减少3.9%,创七个月来最大降幅。由于3月制造业PMI意外下滑,且营建许可、产能利用率继续下滑,本周的消费者信心指数下降至7,66.2。

美豆方面:随着巴西、阿根廷大豆收割加快,巴西大豆收割进度加快,出口步伐较快。2月13日美豆期货周四收高,12月大豆合约收高4公斤,报每蒲式耳18.15-19.75美分,比周二触及的5个月高点120.75美分高出20美分。但是本周大豆期货减仓,使得美豆期货价格跌幅缩窄,美豆跌幅缩窄。

巴西方面,USDA预计巴西大豆产量为1.2625亿吨,比上月预估值高出1.9%,产量预计达到3亿吨,高于上月预估的1.78亿吨。巴西大豆收割开始缓慢,上周巴西大豆收割完成,预计收割进度达到28%,本周完成94%,比去年同期低8%。巴西大豆收割基本完成,并且市场预计巴西大豆产量还将进一步提高,USDA还预计巴西大豆收割完成率将达到58%。

受南美天气持续干旱影响,南美大豆生产将继续维持较快水平,这也使得大豆库存充裕,这也导致美豆短期可能利空出尽,美豆期货1月合约出现急跌行情。

目前美豆收获已经结束,降雨已经基本结束,接下来的种植进度和季度库存的大幅下降也使得美豆期货短期出现偏弱局面,从而带动美豆期货价格震荡走强。本周美豆1月合约将受到南美天气和美豆出口预期等影响,本周四1月合约将会出现回调,但是由于美豆价格的带动,短期美豆可能会在960美分/蒲式耳附近徘徊。

南美方面,目前巴西大豆收获完成,帕拉纳州大豆收割已经完成85%,虽然低于上年度的85%,但是依旧高于2020/21年度的85%。巴西大豆收割工作进展顺利,未来1—2个月内还将有3—5个月的时间将有4—5个月的时间收获,短期巴西大豆产量将成为市场关注的焦点。因此本周四美豆期货1月合约、1月合约将会出现回调。

此外,考虑到1月合约的交割条件已经较为苛刻,这也会导致1月合约将受到一定的限制。考虑到今年1月合约的交割和新豆生长期间供应减少,这可能会导致美豆期货1月合约与1月合约之间出现一波比较大的下跌行情,这也是近期美豆期货价格出现小幅回调的原因。

国内方面,上周,中美贸易关系缓和,国内进口大豆压榨利润大幅下降,导致油厂大豆压榨量和豆粕库存继续下降,为大豆价格提供一定支撑。但是,由于1月以来,国内大豆到港量下降,油厂大豆压榨量也随之减少,这使得国内大豆库存继续下降,此前一周国内豆粕库存已经回落至1000万吨以下。

从国内来看,本周国内豆粕现货价格回调,在豆粕库存止跌回升的背景下,市场也缺少利多刺激。一方面,南美大豆上市,出口受到影响,国内大豆供应短期有压力;