据期货日报记者了解,目前,已有多家钢铁公司披露2022年一季度业绩情况。

“当前,钢企在产业链中面临着供应链紧张和价格上涨、原料成本上升等多方面的挑战。面对当前需求、库存等多方面压力,钢材、焦炭价格不断攀升,下游企业普遍加紧消化库存,降低库存。”宝城期货研究所所长王晓波向记者表示。

“目前,疫情和供应链中断给钢铁行业造成了巨大冲击,虽然目前行业面临着较大的成本压力,但企业也看好后市价格的上涨。”宝城期货研究员张凌璐表示,一方面,由于前期粗钢价格持续高位,钢企利润受到挤压,同时在生产装备和原料等环节受制于资金压力,企业多有囤货行为,在钢企利润恢复的情况下,加大资金储备,提高资金使用效率,降低资金成本。另一方面,随着市场预期转变,目前钢铁企业处于严重亏损状态,目前部分钢企因亏损经营面临较大压力,而钢企进一步强化资金保障的意愿较强,资金压力仍然存在。

“目前钢铁企业资金状况紧张,主要是因为前期钢材价格不断走高,导致市场出现了很多短期资金流出,而流动性宽松带来的市场资金宽裕,导致企业在交易端调整资产负债水平。”宝城期货研究所所长曹有明告诉记者,在此背景下,钢铁行业和煤炭行业迎来了较大的投资机会。

宝城期货研究所所长王晓波告诉记者,目前钢铁行业面临的形势是政策监管、环保压力、经济下行压力、铁矿石、钢材和焦炭价格大幅走高、国际铁矿石价格屡创新高、大宗商品大幅走低。他表示,虽然前期铁矿石价格大幅走高,但今年“双碳”目标对钢铁行业的影响有所缓解,因此国家对钢铁行业的治理及经济下行压力存在扰动,预计今年钢铁企业盈利存在下降可能,但企业经营有望逐步回升,钢企盈利能力有望继续改善。

“实际上,近期钢铁行业受到的影响较大,但对于钢铁行业的影响有限。”宝城期货研究员马晓萌说,一方面,下游需求继续回暖,“双碳”目标下,钢企对原料的需求逐步释放;另一方面,钢厂为保证生产需要稳定铁矿石和焦炭的原料库存,对原料的采购有所增加,进一步提升了原料采购。

据记者了解,今年以来,多家钢铁企业一直在积极推进复产复工复产,但从今年的实际情况来看,多数钢铁企业复产不均衡,多数企业已经开始通过各种方式复工。

中钢期货分析师程小勇说,钢企复产和钢材出口都受到影响,但国内外钢材价格走高与海外钢厂复产情况并没有同步,原因在于国内外钢材需求并没有同步的同步性,加之全球钢铁需求复苏背景下,钢企复产是大势所趋,对钢价的提振作用也相对有限。

此外,在宝城期货研究所所长助理程小勇看来,当前大宗商品的上涨或是对冲前期主要矛盾的一种方式,特别是在宏观面预期出现明显变化的情况下。

对此,魏山松认为,当前铁矿石现货上涨速度明显加快,无论是港口现货还是钢厂现货库存,均处于历史高位,继续推涨的动力都相对有限,基差的走低是主要原因。在他看来,但从现货溢价方面看,其实成材的上涨仍然带动了螺纹钢和热卷现货的走高。而从基差的走低看,大商所铁矿石期货和焦炭期货都处于历史高位,也对钢价的提振作用比较有限。