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沪铜期货1809合约日内强势反弹,多头强势拉升,短线反弹至48570元/吨,创下5月13日以来新高,收盘站上44000元/吨。沪铜走势较强,技术上的压力在43550元/吨,反弹力度很大,在高位盘整。5日均线上穿10日均线,短期均线上穿10日均线形成多头排列,建议多单持有。

现货价格方面:

4月13日上海电解铜现货对当月合约报贴水90-贴水80元/吨,平水铜成交价格48600元/吨-48630元/吨。隔夜伦铜走低,美元指数小幅走弱,人民币汇率跌幅略有扩大,中国利率债供给较少,下游需求较好,昨日5月制造业PMI为50.4,环比前值52.2,创近五个月新低,市场整体承压。

有关消息面:

1、1—10月中国精炼铜累计进口64.94万吨,同比下降44.48%。

2、欧洲央行维持基准利率在0%不变,符合预期。

3、美国财政部计划拍卖美元加息25个基点,美联储加息25个基点。

4、美国3月耐用品订单环比初值-0.4%,预期为0.5%。

5、欧元区4月CPI终值同比1.9%,预期为1.5%。

个人分析:

沪铜1809合约受期铜库存增加及美元走软支撑而反弹,沪铜1809合约减仓上行,K线阳线。形态上,昨日反弹中,回踩60日均线,在 49500 一线获得支撑后反弹,受支撑再次走高,形态上形成小平台,日线上呈现震荡偏强,支撑在49000元/吨一线。但下方5日均线支撑明显,中线来看,沪铜仍存在一定的下行空间。操作上,建议沪铜1809合约可在49500-49600元/吨区间内高抛低吸,止损各300元/吨。

沪铝上周弱势运行,周三沪铝1809合约小幅高开于14620元/吨,受制于14500关口未能有效站稳,未能突破前高压力,价格延续回落走势。从市场交易来看,周三国家统计局公布的数据显示,中国3月CPI同比增速创逾三年来新高,通胀仍较为温和,但核心CPI同比 4%,创六年来新低,显示国内物价持续温和回落,而企业盈利增速出现下降,加之地产政策边际宽松,供需失衡对铝价持续压制,短期铝价缺乏明显的上行动能。现货方面,据SMM报道,4月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水70-升水50元/吨,平水铜成交价14940-14990元/吨。持货商逢低维持贴水出货,低价货源充足,现铜升水报价快持坚,中间商接货意愿尚可,持货商换现意愿积极,持货商换现意愿较强,好铜升水报价升水70-升水70元/吨,下游按需入市补货,成交活跃度下降,持货商刻意调降升水以求成交。

宏观因素:美国4月Markit服务业PMI初值为55.7,低于预期55.7,制造业增速回落。欧元区4月制造业PMI初值为67.2,低于预期67.2,欧元区5月CPI初值为 66.9 ,低于预期62.2,欧元区3月经济景气指数为80.3,高于预期102.3。