最近,铁矿石期货价格走出一波持续大幅上涨行情,在2月9日,铁矿石期货主力合约价格从每吨626元涨至850元,区间涨幅为4.59%。同时,在2月10日,铁矿石期货主力合约价格从每吨427元涨至671元,区间涨幅为2.85%。

由此分析,在近期铁矿石期货价格大涨的带动下,钢厂生产积极性较高,供应继续保持高位,而需求却并不乐观,加之钢厂开工率的持续下滑,短期内铁矿石供应依然偏紧。

据了解,今年2月中旬以来,在下游需求疲软、出口回暖、美元指数疲软的背景下,铁矿石期货价格持续走高,但上周末进口矿港口囤积现象再度出现,铁矿石期货价格收涨。

分析人士认为,近期铁矿石期货价格大幅上涨主要有以下几个原因:

首先,从供给角度分析,在二季度下半年,一方面,铁矿石产量因前期减产力度加大,支撑铁矿石价格反弹,另一方面,据了解,非主流矿方面的进口也在持续增加,包括巴西矿等海外铁矿石也在不断增加,这使得海外非主流矿对中国铁矿石的替代趋势明显,影响国内非主流矿的市场份额。

其次,铁矿石消费量则受需求的增长、需求的疲弱、政策的调整、安全环保等方面的影响,将受到影响。

此外,进口矿方面,在下半年,受二季度及三季度部分矿山的发货以及环保的影响,国内铁矿石需求可能受到影响,这将抑制铁矿石期货的价格上涨。

再次,人民币汇率贬值推高铁矿石期货价格。2月9日,人民币兑美元中间价为6.2465,较1月24日贬值21%,较1月27日贬值68%,人民币兑美元贬值幅度创出三年多来最大。

虽然今年二季度以来,铁矿石现货价格跌幅明显,价格下行,但鉴于中长期需求,鉴于价格下跌幅度较大,目前,在供给侧改革的大背景下,铁矿石期现货价格下跌幅度非常有限,且考虑到钢厂持续减产,预计后期铁矿石价格下跌空间有限。

最后,海关总署数据显示,3月份中国进口铁矿石6294万吨,同比增长72.6%,增幅比1-2月份提高7.3个百分点。

综合来看,下半年铁矿石市场或许并不看好,铁矿石价格仍然存在继续走高可能。

在宏观经济下行压力增大的背景下,下半年铁矿石市场依然难言乐观。据悉,宏观经济存在较大的下行压力,但仍将维持区间振荡。

利空铁矿石的主要因素仍然是成材供给减少。而且由于环保对高炉炼铁的影响,废钢添加比例将更高,因而废钢对铁矿石的需求量大概率会增加。

中长期来看,短期内,铁矿石价格依旧是有上涨可能。中长期来看,随着产能的释放,铁矿石供应过剩格局将延续。但从中长期来看,铁矿石供应过剩格局仍将延续。因此,在稳中有升的大背景下,铁矿石价格回升的空间有限,需要从下半年中长期对铁矿石价格看好。

市场因素:

据中国钢铁工业协会(以下简称中国钢铁协会)发布的《钢铁行业经济运行态势及2019年三季度运行趋势分析》显示,“十三五”末,钢铁行业运行态势发生明显变化,供需格局持续改善,市场风险偏好持续回升,钢铁行业行业化解过剩产能取得积极进展。