沪铜2003或再度跌破17000元/吨关口,或再次跌破17000元/吨关口。宏观面方面,美联储年内升息预期强烈,美元指数维持强势,铜价承压下行。基本面上,由于国内冶炼厂减产,而环保对供给的扰动仍在发酵,铜矿紧张程度加大,铜精矿库存增至139万吨,达到逾三个月高点。近期国外仍存在铜矿罢工、劳资纠纷、库存消费比低位、北美市场和国内现货供应紧张等事件,支撑国内铜价,近期铜价仍然偏弱,短期内或难以摆脱弱势。

美联储年内升息预期强烈,美元指数有望维持强势,铜价承压下行。基本面上,由于中国经济企稳,对铜消费有拉动作用,全球铜消费量已连续增长2-3年,在消费结构中占比不断上升,2016年中国铜消费量为35.3万吨,同比增加11.8万吨。供给端方面,中国冶炼厂减产,矿山检修增多,供应减少。需求方面,铜需求增长将支撑铜价。总体上,随着中国经济增速放缓,企业融资需求增大,铜需求将有所减弱。整体上,随着铜价下行,沪铜可能出现调整,但基本面上仍有利好铜价。

国内股市连续第二日上涨,市场人气好转,资金大规模流入。沪铜价格回调可能存在,但幅度有限,技术上看,10日均线向上金叉10日均线,目前是五日均线支撑,沪铜可能是继续上涨的。

期市上,伦铜跌至低位1410美元/吨,因美元走强打压。期价下方技术支撑1410美元/吨,下方有支撑,短期关注能否跌破1410美元/吨关口。沪铜昨日收盘跌至近6年低位1408-12160元/吨,跌幅1.26%,1小时线仍显示下行,MACD指标红柱扩大,短线继续走弱,指标下行。

宏观经济数据:4月中国官方制造业PMI录得42.1,好于预期,5月财新制造业PMI录得51.7,同样好于预期。IMF对全球经济增速预期上调至2.2%,较2月份预估上调0.1个百分点。上周五美国总统特朗普称,他预计今年美国经济将增长6%,高于2月份预估的6.7%。欧洲央行执委:欧元区经济疲弱可能持续至少到2021年。美元兑欧元连续第三日收高,至1.3087美元。欧元兑美元小幅下跌,一度跌至1.1625。

上周美元指数上涨,对全球金融市场及铜价带来影响。美国11月耐用品订单环比终值增长0.5%,预期增长0.7%,前值修正为增长0.8%。美国10月耐用品订单环比终值增长0.3%,前值下降0.6%。

有关消息面:

经济数据:1、中国10月官方制造业PMI为50.5,高于前值和预期。2、中国10月官方非制造业PMI为51.6,高于前值和预期。3、IMF(国际货币基金组织)称,欧元区经济疲弱已有所改善,并表示没有需要采取进一步宽松行动。4、英国脱欧公投后,欧洲央行加息预期再度升温。5、欧元区10月CPI环比终值持平,同比+1.4%。6、美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为92.4,符合预期。7、中国10月官方制造业PMI为52.3,创出2010年9月以来新高。

宏观分析:

原油:据IEA,1月4日当周美国EIA原油库存下降600万桶,为连续第五周下降。