消息:1.全球矿山品味持续弱势,矿业利润持续收缩

国际矿业巨头关停减产,可能影响到国际铜价持续疲软,而全球精炼铜供应仍有增长空间。2.沪铜持续下跌,或将拖累国内铜价持续疲软。

现货方面:8月22日上海电解铜现货对当月合约报升水140-升水170元/吨,平水铜成交价格48480-48380元/吨。早市持货商报价报价即持稳于升水170元/吨左右,但盘面稍显坚挺,难有持货商惜售现象,报价集中于升水170-180元/吨,而午市成交大多放缓,但多因午市成交价差愈拉愈大,持货商间抬价刺激下,市场报价被动松动,升水继续收窄,市场呈现升水坚挺态势,贸易商明显不愿报价,成交活跃度明显提高。

3.市场现货升水继续收窄,下周贸易商换现出货压力增加。随着市场货源陆续到货,届时市场存有成交意愿,再加上近期废铜价格持续下跌,不利于下游买货,现货升水随之走弱。

市场热点关注:亚市美元指数围绕94.2附近振荡整理,现交投于97.75附近,因市场对美联储9月加息预期增强,美元指数短期内仍有下行风险,美国政府报告显示就业人数增加25万,为今年年初以来最大增幅。行业资讯方面,中国海关数据显示,中国7月精炼铜进口为51,069吨,同比增加4%。

基本面:7月22日SMM现货0#电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-升水80元/吨,平水铜成交价格48440-48300元/吨,升水铜成交价格48440-48330元/吨。

行情研判:8月22日SMM1#铜和1#光亮铜价差19.54元/吨,较上一交易日增加0.34元/吨。今日现货市场贴水保持在80-100元/吨,市场货源充足,中间商入市意愿大增,持货商报价积极,询价氛围较为明显,市场成交比较好。技术上沪铜价格持续维持高位震荡,虽然市场持货商已基本完成换现,但下游买货意愿仍较为活跃,市场供需矛盾仍较突出。预计今日铜价仍以区间振荡为主。

操作建议:7月22日SMM0#铜和1#光亮铜价差243元/吨,较上一交易日增加336元/吨。

消息面:中国7月官方制造业PMI降至49.7,创三年半新低。中国7月财新制造业PMI降至50.9,为三年半新低。美联储公布的7月会议纪要显示,他们预计美联储将在下次会议上加息。

技术上,沪铜1701合约上周五小幅反弹,但并未有效突破前期底部,显示多空分歧加大,短线震荡偏弱,关注46550-46700一线支撑,上方压力47000一线。操作上,建议沪铜1701合约可背靠46200元/吨之下逢高空,止损参考46800元/吨。

宏观面:欧洲央行委员召开紧急会议,维持宽松货币政策,并宣布未来将增加每月购债规模100亿欧元,9月黄金白银上涨,但涨幅收窄。美联储公布7月会议纪要,指出美国经济正以温和速度扩张,在评估令人失望的就业数据后维持了劳动力市场强劲。