周一 升势暂歇,尾盘金属股联袂涨势,其中沪铜 1504 报每吨4290-4220元,收报44415-4380元,涨60元。伦铜收报5200-5410美元,涨10美元,涨幅0.07%。

今日亚市美元指数振荡走低,交投于92.5附近,本周美联储主席鲍威尔表示如果经济如预期改善,那么6月加息的概率已经达到75%。5月加息的概率为80%,1月初加息的概率仅为46%。上周美国非农就业人数意外下降,失业率飙升至6%,仍远高于新冠病毒大流行前的峰值。美联储官员讲话再次打压美元,美指重回跌势。

昨日中美双方在北京进行了新一轮的贸易磋商,由于美中贸易摩擦持续升级,美联储暂缓了加息的进程,并表示不会考虑过缩表,并称不会对货币政策的操作放缓。另外市场原本预计,美联储6月加息概率增至80%,美联储6月会议加息概率再次增加,美元指数有望延续涨势。

目前市场对美联储缩表的意愿依然强烈,此前鲍威尔强调,美联储将利用当前的利率水平来提升美国经济,或对经济 进行必要的加息,投资者仍需保持关注。由于经济复苏放缓,美联储或将继续采用收紧政策的手段来应对,因此美元指数短线出现回落。美联储6月加息概率的增加,将给美元带来压力,对铜等大宗商品 是利空消息。

短期伦铜反弹 对沪铜期货短期利空

近日美元指数受美联储宣布加息以及中国股市暴跌等因素影响大幅走弱,从而导致铜价出现反弹。但是对于铜期货来说,近期的反弹较为明显,市场对于中国股市暴跌的担忧加剧。此前美联储人员表示,在去年9月,美联储决定将结束购债,并宣布将在今年年底前停止购买美国国债,同时市场预期美联储将在今年年底前停止购买美债。伦铜大幅反弹,主要是受到中美贸易摩擦升级,投资者避险情绪骤增推动,但伦铜基本面依然不景气,进一步对伦铜形成打压。

虽然美国三大矿山 Grasberg铜矿产量均增加,但受疫情干扰,铜矿供应有所减弱。中国海关数据显示,4月份中国进口精炼铜362吨,较去年同期的389吨增加29%,且1-4月份中国累计进口铜331万吨,同比减少11%。3月铜进口量达到近8年来同期最高水平,其中4月进口 375 吨,同比增加15%,4月进口量更是达到近8年来同期最高水平。从调研结果来看,铜精矿加工费不断下调,精铜供应趋紧,铜矿价格不断上涨,企业生产积极性受挫。

目前来看,铜精矿供应的增加以及需求的低迷是铜价上涨的主要原因,但是铜精矿供应的宽松以及需求的下降,以及当前国内房地产数据向好也是有色金属价格持续下跌的主要原因,导致近期有色金属价格下跌。

但是现货方面仍然受到了环保力度的加大,导致下游需求受到抑制。从调研情况来看,后期下游行业的恢复步伐缓慢,铜材的消费将持续性受到抑制,因此下游企业采购积极性较差。

据统计,1-4月中国铜材累计产量同比增加了4.4%,预计4月铜材产量同比增加 26.7%。从调研结果来看,预计4月铜材产量同比增加16%,而从供应的数据来看,4月产量大幅增加主要是受到环保和去产能,因此产量将同比增加,预计5月铜材产量将增加。