消息面:1、沪伦铜库存上周连续第5周减少,且降幅较上周扩大。截止2月12日,上期所铜库存为16.05万吨,较上周五减少4.75万吨。2、LME铜库存上周减少2.06万吨至3.96万吨,连降6周,连降5周。3、现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水120-升水160元,均价升水190元/吨-升水160元,较上日回升30元。沪期铜冲高回落,震荡回落,伦铜夜盘低开高走,跌至前日高点4477美元,不过日内交投一般,沪期铜继续低位徘徊,收盘在47200美元/吨。从今日盘面来看,沪铜整体表现强于伦铜,表现出回升意愿,表明当前铜市库存的下降并未起到对价格的支撑作用。

盘面上,美联储三号人物、纽约联储三号人物威廉姆斯在纽约的讲话诱发联储的3月加息的预期,美元指数振荡走高,今日国内期市早盘多数合约涨停,但是昨日多数品种多数下跌,且跌幅较大。预计今日铜价还将振荡整理,维持偏弱运行,但由于其跌幅较大,短期内出现调整的可能性不大,预计铜价振荡偏弱运行。

宏观方面:欧元区3月消费者物价指数(CPI)终值为1.7%,高于预期值1.8%,也高于前值1.8%。欧元区2月PPI终值为1.4%,低于预期值1.5%,低于前值1.4%。美元指数振荡回落,继续呈现下行态势。

消息方面:1、路透调查显示,分析师预计美联储3月加息概率为51.8%。2、中国1-2月固定资产投资累计同比增长6.9%,两年均值增长10.7%。3、美国1月工业产出月率为上升2%,前值下降1.4%。

行情研判:沪铜1711合约震荡偏弱,日均线及MACD上行开口收敛,预计铜价进一步下跌的空间有限,建议在46200-46850元/吨区间内高抛低吸,止损各4130元/吨,目标46800元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡偏弱,现交投于97.7附近,由于美元指数目前弱势振荡,且美元指数突破97关口,利多金价,1月24日纽约时段美元指数触及97.772,日内涨幅0.11%。今晚关注美国2月成屋销售数据。铜市行业资讯方面,秘鲁政府称,该国3月铜产量较3月下滑4.6%,至4月的低点,因自4月开始的该国实施新制裁将令该国铜产量下滑15%,并且,根据中国海关总署的数据,今年1-3月,中国进口铜精矿188.9万吨,同比增加9.9%,升幅超过市场预期。

行情研判:沪铜1711合约振荡偏弱运行,MACD上行开口收敛,期价在连续四个交易日反弹后再度回落,显示上方抛压较重,建议沪铜1711合约可背靠46400元/吨之下逢高空,止损各35900元/吨,目标46500元/吨。

今日亚市美元指数振荡偏弱,现交投于97.7附近,因美元指数上涨乏力,基本金属多数承压下行,但基本金属中铜矿石矿品位较高,供给扰动仍在持续,对铜价形成支撑。此外,美国2月制造业PMI为52.4,连续6个月处于荣枯线之上,连续3个月回升,为全球第一大经济体,且两项数据均好于预期,美国制造业的扩张步伐稳健,令美元指数自97上方企稳回升,对铜价形成压制。