据悉,中信建投证券拟不超过5亿元,将分三期投资黄金资产,主要投资于黄金公司,重点投资于股票和白银。

公开资料显示,2019年公司黄金业务量为271.55亿元,同比增长58%;实现归母净利润1.8亿元,同比增长67%。其中,黄金业务收入同比增长43.4%至261亿元,黄金业务收入同比增长32%至20.78亿元,且业绩增速超出市场预期。

这其中,黄金业务收入、黄金业务利润占比分别为70%、80%、7%,均有较大增长。

作为黄金产品,黄金产品的收入、利润占比、金价、金店、银行等业务均有较大增长,同时黄金产品也在不断创新高,市场竞争中呈现出新的势头。截至2019年底,公司黄金产品的黄金总投资为15,090.99亿元,较上年末增长约5.6%,总投资规模也在逐渐放大。

而投资贵金属的关键在于投资成本,成本在其中主要包括汇率、产品持有成本、成本以及品牌溢价等。

从黄金产品持仓来看,截至2020年底,黄金持仓2,080.1万手,较上年末增长近17%,其中,黄金产品持仓1,108.6万手,较上年末增长41%,而黄金产品持仓259万手,较上年末增长9%。

持仓的黄金产品均为实物贵金属,持仓量占比近四成,黄金持仓量持仓占比超过七成,较上年末上升约6%,其中,黄金产品持仓占比超过八成。

目前,交易所推出的金融衍生品如期货、期权等,均是上市公司的主要投资产品。据中信建投期货2021年报,公司上半年商品类期货、期权类产品在今年一季度分别累计成交25.1亿手、96.1亿手,同比增速分别为38%、16%,远超其他种类产品。

在营收规模上,公司在今年二季度实现营收151.9亿元,同比增速39%,且净利同比增长21.4%。

此外,投资级金融衍生品以优化资产组合,降低交易成本。截至2020年底,公司在商品类期货、期权、互换等交易及相关资产均实现净利4.64亿元,同比增速分别为57%、21%,均超过机构客户权益4.34亿元。

在利润表方面,期权业务今年以来整体盈利为4.38亿元,同比增速达55.4%,但由于近年来市场波动加剧,公司在2020年半年度盈利受收入影响有所下降,主要原因在于:一是期权产品逐步完善后,公司权益类资产组合的公允价值变动计入当期损益,弥补部分投资亏损;二是期权的稳步发展将使得公司资产组合和市值呈现较高的负相关关系,并增加盈利水平。

华泰期货期权业务资深分析师李宗光认为,上市公司的年报、半年报预喜报告,也体现了上市公司对公司未来经营的信心,提升了公司的抗风险能力。

目前,风险管理公司要素包括积极参与衍生品交易、风险管理公司的整体业务发展计划、期货投资业务的期现业务发展计划、仓单服务业务的风险管理计划等。

此外,今年1月,在各类场外衍生品交易中,也可以被纳入为场内衍生品交易的合格境外投资者,并可由其在香港、澳门等地的分支机构直接参与,从而实现该笔交易的相关制度安排。

风险管理公司的业务发展规划也引起了监管部门的关注。2021年,在做好期货投资的基础上,风险管理公司的业务发展规划也明确规定风险管理公司要继续强化自身业务竞争力,严控产品净值,提升交易系统的稳健性,加强与客户的沟通协调,配合做好场外衍生品的设计,充分考虑交易对手方的资金量和交易成本,并引导客户标准化开展场外衍生品交易。