昨日,A股市场因为“厄尔尼诺”天气提前跌至年内高位,昨天美股收盘暴跌,三大股指均暴跌超5%,三大股指均有不同程度的回调。从近期的宏观利空角度来看,消息面将发生积极变化,会持续下去。

近期,股指大幅回调,主要原因是:一是本周央行公布3月末的信贷投放数据,以M2同比增长8.3%,比上月末提高1.8个百分点,但仍然较去年同期少增7万个。二是海外疫情继续蔓延,全球股市暴跌,外盘避险情绪加剧。三是对于股市投资的基金而言,市场再度重燃对于未来经济基本面和股指的悲观预期。

三大股指之所以出现暴跌,主要原因在于,外围市场跌幅较大。自上周五以来,美国三大股指均出现大幅回落,其中道指跌近30%,纳指跌超7%。

从目前情况来看,投资者对美联储收紧货币政策的预期进一步加强,美国11月通胀数据、CPI数据和零售数据都出现不同程度的回落,表明美国经济增速仍处于低位。

当前,全球股市仍有大量不确定因素存在。本周美联储内部市场利率会议也缺乏更多的加息路径,“鹰派”美联储12月加息几乎板上钉钉。美国总统特朗普已于周三(12月21日)签署了《基建投资和制造业法案》,这无疑会利好美元指数,并打压欧元,进而支撑美元指数。

我们可以看到,一方面,今年以来,美国经济增长继续放缓,虽然10月份公布的12月非农就业人数大增30万,但11月份消费者信心指数、消费者信心指数均表现不佳,更是打压美元指数。另一方面,上周美国出台了加息缩表的措施,预期也偏向鸽派,加息预期明显升温,利空美元指数。因此,我们可以看到,在短期利空因素的刺激下,美元指数连续第二个交易日收涨。

市场短期波动加大,短期美元指数或难有反弹空间,但中长期来看,由于美国总统大选临近,财政刺激计划不确定性较多,美国国内经济增速放缓,美联储加息或是大概率事件,投资者对美股的偏好也会增加,这也会利好美元指数。

三是,12月22日,美国白宫召开会议,他们表示,特朗普的经济顾问委员会已就经济援助计划(CARES)议案达成一致。这对于美元指数而言,都是利好的消息。此外,据外媒报道,美国参议院多数党领袖麦康奈尔与美国众议院议长佩洛希(MitchMcConnell)终于会面,美国国会参议院多数党领袖麦康奈尔表示,他将与众议院议长佩洛希进行会面。

分析人士指出,在上周大选年休会期前,随着近期国际贸易紧张局势有所缓和,股市应声上涨,尤其是在市场对美国大选年的预期中,因此对黄金白银而言,表现非常靓丽。

美国经济数据方面,美国12月新增就业人数达到大萧条以来最高水平,美国11月制造业就业岗位增加24.3万个,好于市场预期。

根据美国劳工部公布的数据,美国11月失业率维持在5.0%,略低于前值5.0%,不过薪资增速继续处于放缓区间,美国11月消费者价格指数(CPI)月率持平,符合市场预期。

技术面来看,金价近期走势仍相对坚挺,虽然目前价格仍然处于均线上方,但出现了较大幅度的回调。