近期螺纹钢期货价格整体呈现震荡偏弱走势,其主要原因有以下几点:一是钢材市场现货供需矛盾非常严重,现货价格的跌幅往往远远大于期货市场,导致钢材期货价格的大幅回落;二是期货市场交割成本较高,钢厂普遍被逼仓,期货市场呈现贴水现货和期货价格倒挂局面,由此引发了螺纹钢期货市场交割成本较高的局面;三是铁矿石港口现货价格与市场流动性不匹配,市场难以自由做空,铁矿石现货与期货市场价格无法有效反映现货市场流动性。

近期,受铁矿石市场整体走势不佳影响,螺纹钢期货价格出现大幅下跌,部分商家为谋取暴利,纷纷提前卖出现货,控制了市场价格的下跌空间。不过,由于国际四大矿山铁矿石产量的持续增加,加上巴西飓风影响,矿山的发货量明显高于过去五年同期平均水平,铁矿石供应的压力逐渐增大,这将使得铁矿石期货价格在期货市场上有较强的上涨动力,而且目前市场价格波动较大,很难出现大幅上涨。

而随着中国经济持续向好,中国经济平稳,我国股市走出了一波反弹行情,国家和地方政府陆续出台了一系列政策救市,钢材、钢坯等大宗商品,成为市场主流热点。钢铁企业受到资金回笼的影响,出现了集中补库。但是,由于期货市场是现货市场,在经济不景气的大环境下,钢厂减产、停产等行为对铁矿石价格上涨具有较强的支撑。

对此,宝城期货金融研究所所长助理程小勇认为,“此次黑色系期货上涨背后主要是:一是铁矿石期现货价格出现大幅上涨;二是钢厂产能增加,市场价格表现较为强势;三是钢厂环保压力增大。”