期货日报记者:

对于今年以来市场上常见的“机构抱团”现象,随着生猪期货上市以及投资者对猪价的关注度的不断提升,机构也对于今年以来市场所出现的“机构抱团”现象有了进一步的关注度。

据期货日报记者了解,7月22日,大连商品交易所举办了今年第4届“中国期货业协会(下称““中期协”)期货投资者教育活动”。在活动中,机构投资者代表委员也在针对今年以来机构投资者对生猪期货的关心程度和参与度提出了更高的要求。

就今年以来的生猪期货运行情况来看,当前,上市生猪期货的产业企业和投资者都感受颇深。随着行业的发展和国际影响力的提升,行业从业者越来越重视生猪期货的服务实体经济和市场发展,呼吁和支持实体经济。

中信期货黑色系研究员许丹良在会上表示,在商品期货整体价格波动较大的情况下,各期货公司推出的策略与策略都将带来更多的交易机会。

在当前生猪期货品种逐步成熟之际,期货日报记者了解到,一些机构对于今年的生猪市场也呈现出“机构投资者”的影子,他们往往会把生猪期货的套保需求与价格波动作为参考,由此对冲猪价波动带来的风险。

当前,期货市场是机构投资者主导的市场,机构投资者的参与程度、参与热情、参与的深度也在逐步提升。

据悉,截至8月9日,全国生猪期货参与单位客户数为23万户,其中法人客户数为24万户,占比42%。机构投资者已经成为我国期货市场能够参与的重要力量,在此背景下,上市生猪期货的企业和投资者对于期货市场的参与度和参与度都在提升。

中信期货黑色系研究员孙永旭表示,上半年我国期货市场成交和持仓规模屡创新高,生猪期货套期保值和价格发现与风险管理功能初步显现,行业整体投资策略日趋成熟。在此背景下,各期货公司都开始加大对产业企业风险管理的投入,生猪期货成为其中的重要品种。今年以来,随着生猪期货市场的上市,一些龙头企业开始加大套保操作,为企业套保销售提供了新的依据,生猪期货也为相关企业提供了风险管理工具。

许丹良表示,为专业的公司参与生猪期货套保和价格发现提供了新的工具。不少期货公司都通过提供期货数据,向养殖场、贸易商和产业客户提供报价、风险管理服务。这些工具发挥了价格发现和风险管理的功能,使养殖场户可以通过大商所的生猪期货点价和均价结合,从而更好地应对现货市场的波动风险,同时,为企业进行销售定价提供了有效手段。在生猪价格波动较大的情况下,一些生猪养殖企业对于点价模式的灵活运用也更加熟悉。

生猪期货上市后,上市公司通过开展套保业务,将价格风险转移到更多养殖场户手中,能够实现稳定盈利。此外,生猪期货上市后,很多养殖场户利用期货市场管理价格波动风险,甚至还利用了生猪期货期权等衍生品来辅助生产经营。

场外衍生品的运用对期货市场服务实体经济有着积极意义,但是仍有诸多困难需要克服。有期货公司总经理程小勇表示,生猪期货上市后,我们公司既可以直接参与生猪期货套保,也可以利用场外期权等金融衍生工具辅助风险管理。同时,还可以对场外期权进行风险管理,将期货的功能发挥到更大程度上。

廖宇力介绍,生猪期货上市后,公司可以利用场外期权、场内期权、基差贸易等多种工具进行风险管理,包括场外期权、基差贸易、合作套保、场外期权等。