本周美联储官员发言:通胀的重要性渐渐显现,但对经济的担忧抑制了经济的进一步复苏,通胀可能正在失去动力,但低失业率仍然是支持加息的必要因素,而美联储加息预期的改变也只是暂时的,美联储仍需根据经济数据和风险调整利率。

周四(3月22日)金价小幅上涨,因美元兑一篮子货币下跌,美国股市上涨,美元/日元触及近四周高位,因在美国2月零售销售数据出炉前,投资者评估美国经济的进一步放缓可能。

美联储周四公布的3月26日政策会议记录显示,美联储认为当前的经济和劳动力市场条件仍远未达到美联储预设的长期通胀目标,但他们仍认为通胀已经在实现目标上取得实质性进展,经济增速料放缓。

道明证券的大宗商品策略师RyanMcKay表示,对美联储加息的谨慎立场,以及对美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在3月会议上就下次加息时间表作出决定,可能会令美联储在未来几个月内保持加息步伐不变,但对通胀仍然是谨慎的,美联储必须考虑让市场感到意外。

美国3月CPI同比增长1.7%,是1982年9月以来的最高增幅,核心通胀同比增长1.7%,这与去年同期增幅持平。2月份CPI数据表现不及预期,还受到汽油价格上涨的拖累。

3月CPI同比上涨2.2%,创1982年3月以来的最大同比增幅,是1982年2月以来的最大同比增幅。3月核心CPI同比上涨1.4%,为1982年8月以来的最大同比增幅。核心CPI的月率增幅创1972年8月以来的最大,3月同比增幅创1975年10月以来的最大,反映了2月份的通胀压力有所减轻。

路透调查的经济学家对未来12个月的通胀预期中值从上月的2.7%降至2.8%,符合经济学家的预期。物价上涨是由于汽油价格上涨。能源成本上升是由于其他类别的价格上升,汽油价格的涨幅也在扩大。在去年12月,汽油价格上涨了0.3%,食品价格上涨了0.7%,核心CPI上升了0.7%。

美联储没有公开市场委员会会议记录中对于通胀的评估。美联储3月会议纪要显示,与会者同意在3月会议上开始讨论缩减资产购买规模,讨论的是劳动力市场状况和通胀。

劳工部称,一季度初,CPI环比上升0.5%,为2000年2月以来的最大同比上升。接受调查的经济学家预计,上月CPI同比上升0.6%,好于预期的0.4%。

2月通胀数据公布后,美联储会议纪要显示,决策者对通胀上升的担忧情绪升温。美联储在3月会议上宣布,预计今年通胀将逐步攀升,最终在年底前将接近2%的目标,并预计今年将有更多的职位空缺。美联储理事沃勒表示,美联储可能会减少每月1200亿美元的到期债券购买计划,而会对经济前景做出反应。

与会者表示,如果通胀上升速度比预期更快,美联储可能需要加息。

多位美联储官员表示,预计未来几个月物价上涨将持续到2023年,劳动力市场状况的改善将导致美联储将开始减少购买资产的步伐。

前美联储决策官员Michael Barkindo称,这也是美联储3月份会议上宣布将“逐步”撤出刺激措施的一个重要原因。

他指出,当前通胀压力只是暂时的,如果看到通胀放缓迹象,就应该加息。