1、伦镍指数连续下跌

7月24日,伦敦金属交易所(LME)镍价继前一交易日暴跌10%后,也连续第二日收跌。截至北京时间14点17分,伦镍盘初触及每吨8561美元的历史高点,但随即大跌至84932美元,几乎跌去2%。

据彭博报道,加拿大丰业银行(Scotiabank)首席金属策略师Garrett Breaguire 表示,伦敦金属交易所(LME)的期货升水是LME公布的两个月来的最低价格,这种情况使得期权投资者持有实物的成本更加昂贵。

据悉,伦敦金属交易所是世界上最大的交易所,其总部位于伦敦,在中国深圳。在全球不同的情况下,伦敦金属交易所每年的交易量占全球的3%-6%,如下图所示,虽然伦镍市场的总体交易量在一定程度上减少了,但伦镍在全球市场中的份额仍是最大的。

而在伦敦金属交易所(LME),其主交易商作为一个拥有独立决策机构的LME镍交易商为全球最大的交易所,其主要的主要交易品种是镍,镍和钴。根据伦镍本身的市场结构,LME的成交量超过LME 2%,其他几个主要交易所的总交易量接近4%。

Breaguire表示,这两个交易所都是世界上最大的交易所,其价格波动以及涨跌都会影响LME的交易。伦敦金属交易所的价格波动幅度通常很小,因此投资者不会进入市场。Breaguire说,它旨在为市场提供一个正常的合约,所以不会有任何有意义的价格波动。

2、青山创下新高

虽然早在6月24日,LME镍价就创下新高,但自今年3月8日以来,青山集团镍矿业务一直处于亏损状态,直到5月19日,才出现了明显的反转。此前曾有数据显示,青山集团的电解镍产量也从4月的7.3万金属吨,下滑到了7万金属吨,并且在5月20日也达到了8万金属吨的新低。

这并不是青山控股首次在逼空逼空事件上逆势上涨。2020年7月,青山控股在国际平台宣布,由于公司2019年铜、镍的价格持续上涨,公司决定从8月开始将所有可销售的镍金属全部出售给印尼政府。直到9月19日,公司才宣布将停止提供铜、镍的贸易。

青山控股称,通过出售LME的库存,公司能够让客户知道市场上镍的价值,而且可以将风险转嫁给客户。此外,青山控股也曾尝试从几月份开始,通过向国内炼厂出售大量LME库存,获得来自印尼的少量新镍金属。当时有传言称,青山集团在印尼通过期货市场筹集资金,很可能能够帮助该公司将一些镍卖给嘉能可。但是,嘉能可由于大量抛售,并没有做出相应的回应。

事实上,自疫情以来,青山控股曾多次遭遇逼空事件。今年5月,青山实业宣布旗下全资子公司浙江青山实业集团与印尼苏拉威西镍业有限公司签订了35万吨镍矿进口协议,预计将在6月正式开始的印尼苏拉威西镍业有限公司的第一个镍项目的运行,预计将于2021年下半年完成。同时,青山控股也于去年9月发布了今年3月向大股东增发的10万吨镍板产品的利好消息。此后,镍板的供应题材逐渐增多,在这一情况下,就导致了本周初镍价迅速飙升。