昨日,有色金属板块整体上是连续上行,其中沪锌主力1707合约上涨0.2%,报收于2112元/吨;沪铝主力1707合约上涨0.49%,报收于17275元/吨;沪铅主力1706合约上涨0.49%,报收于21255元/吨;沪镍主力1706合约上涨0.21%,报收于120000元/吨。

消息面:

4月1日,中国3月份进口镍矿砂和铜精矿同比减少1.75万吨,1-3月累计减少18.1万吨。根据船期数据统计,3月我国进口镍矿砂和铜精矿同比减少10.4万吨,1-3月累计减少11.9万吨。

经济数据方面,中国3月份制造业PMI为51.9,高于上月的54.0,略好于市场预期,生产和新订单指数均高于临界点,生产指数也回升至荣枯线以上。

国内公布4月房地产销售数据,房地产投资面积、新屋销售面积和新屋销售面积同比分别下降1.8%、1.2%和14.7%,为历史同期最差。民间投资增速下滑,投资和消费增速都在走弱,房地产销售也骤减,销售增速低于市场预期,房地产投资增速下降,经济数据下滑,国债期货主力1709合约上涨0.39%,报收于10日均线上方。

美元指数上行,一方面是由于市场避险情绪的升温,另一方面则是由于人民币汇率贬值压力大增,在人民币贬值压力增加的情况下,企业积极购入美元,外汇占款有所减少,对于外汇市场造成不利影响,昨日人民币汇率表现为温和贬值,这使美元指数在亚洲交易时段相对走强,创下去年11月底以来的最高值。

从基本面看,美国就业数据表现较好,经济预期向好,美联储官员强调维持利率不变,继续对美元施加压力,美元指数大幅回落,原油和黄金价格出现反弹。国内方面,4月3日,在岸人民币兑美元汇率跌破6.51关口,创2018年1月以来的新低,再创2018年7月以来的新低。不过,5月中旬,国家政策性银行将人民币贷款减半,据中国外汇交易中心公布的数据,3月我国企业贷款增加1556亿元,增量为2.47万亿元,同比多增134亿元,企业债券融资明显减少,利率进一步下行。

个人外汇方面,近期美元指数持续回落,目前徘徊于近一年来新低附近,但在美联储利率决议声明后,美元指数上行幅度相对有限,金银价格亦承压下行。在美联储政策导向和财政政策操作加码的背景下,美元指数反而迎来反弹,这说明国内宏观经济仍面临一定的下行压力。金银价格仍面临弱势。

铜市方面,在铜市方面,近期伦铜开启反弹,但伦铜走势仍显疲软,铜价反弹动力不足。在全球股市和大宗商品市场普遍下挫的背景下,资金加速涌入大宗商品市场,导致伦铜和伦铜一度创下三个月来新低,但后反弹乏力。而近期美元指数出现反弹,美元指数回升,带动国内金属价格走强,这也将对铜价形成压制。从供给端看,中国陆续复工复产,铜冶炼厂也已开工,目前铜精矿供应有所增加。短期铜价受宏观经济因素影响仍存,目前整体依旧处于供大于求格局。

总体来看,在宏观利好的支撑下,资金主动买铜意愿强烈,令伦铜涨幅明显,不过目前宏观环境不稳,受制于宏观经济环境,国内经济下行压力依然较大,需求难见起色,铜价反弹压力较大。