一、期货市场的套期保值功能

期货市场的套期保值功能体现在以下几个方面:

(1)价格发现功能,期货交易中买卖双方的契约行为能够直接影响期货价格,使期货价格能真实地反映供求力量的变化。

(2)套期保值功能,为期现套期保值者提供了在价格形成机制、风险规避、资产转移等方面的可能,将套期保值转化为投机,提高套期保值效率,增加流动性。

(3)市场风险功能,套期保值的目的是通过对现货和期货市场价格变动的“预期”,实现在现货和期货市场之间“套现”。

(4)套期保值的要素,套期保值的目的主要是规避现货风险,比如必须以更高的价格购买现货,其目的在于锁定和保留期货价格上的利润,实现套期保值的目的,同时通过期现结合的方式增加套期保值的流动性。

(5)市场价格风险,套期保值的需要条件,套期保值的目的是使期货市场价格的变动能够及时准确地反映现货价格变动方向,实现套期保值的目的,但其前提是价格变动方向已经出现了变化,一旦期货市场价格变动方向发生了变化,那么价格变动的方向就已经发生了变化,价格变动的方向就已经发生了变化,同时期货市场价格变动方向也已经发生了变化,因此,从市场经济的角度来看,套期保值是基于避险的目的,是构建一套完整的避险的市场工具,市场价格变动方向发生了变化,期货市场价格波动的方向已经发生了变化,从而有效对冲了现货价格变动方向的风险。

(6)套期保值的缺点,套期保值的品种很多,既有对冲现货风险的期货品种,也有对冲基差风险的期货品种。

(7)套期保值与套期保值存在“缺陷”,投资者需要先进行调查,形成合理的逻辑关系,确定套期保值的有效方法,建立正确的模型。

(8)套期保值本身就是一个“套期保值”,“套期保值”是一个相对来说比较复杂的交易策略,一个完整的交易策略又包括进场点和出场点,在投资者对于交易的单一认识的基础上,再加上合理的交易计划,便可以建立起来一套投资组合,可以有效地规避风险。

总体来说,在投资组合中,要确定好入场点和出场点,同时,在选择时,要考虑止损,止损时,要量力而行。同时,在配置时,还要注意合理使用杠杆,用少量的保证金,合理配置的资金比例,最大程度地利用杠杆来保证组合的收益。

通过以上的分析,我们可以了解到一些专业的交易者为了投资的股票或者期货而对自己的组合进行一定的配置。

(4)套期保值的特点

(1)、长期持有股票或者债券,并且随着中国经济的发展,特别是中国的经济高速发展,社会总财富在快速增长,资产价格大涨,比如期货市场和股票市场都出现了比较大的波动,因此股票市场在中国的投资价值比较高,一些企业就会通过期货市场来套期保值,或者利用股票市场来对冲商品市场的风险,比方说通过期货市场来对冲经营风险。但是,由于中国的经济发展不平衡,期货市场对冲经营风险的能力较弱,而中国的投资机构又是通过大量的投资在商品市场上的价格波动,最终形成了套期保值,这是产生了“价差”的原因。

(2)套期保值风险的主要原因是,如果在股票市场上投资,由于股票市场投资的价格波动不稳定,其投资亏损的额度较多,因此就会产生较大的投资亏损,所以就会导致其持有股票或者债券等资产的比例比较小,影响到其在合理利用的资金比例,或者说在期货市场上的资金比例。