螺纹钢1810本周在螺纹钢的带动下,在螺纹钢的带动下,以及铁矿石期货的走高,价格再创新高。其中铁矿石近期表现强势,盘中最高达到680元/吨,最高达到1809元/吨。另外,2101合约日内连续上涨,并突破了630元/吨的大关。

这两天的价格上涨,主要是由于去年的一次性进口矿政策调整。我们认为,进口铁矿石价格上涨有其自身的因素,一方面是由于中国中钢协会员钢铁企业,在5月1日发布的《钢铁行业会员企业经营管理办法》,其中明确要求部分钢铁企业涉嫌非法经营,因此将原企业上报至钢协。另一方面,中钢协表示,目前钢铁企业还是缺少统一的相关部委,所以,中钢协不可能统一制定规范的行业标准。

其实,目前来看,钢材价格的上涨直接传导至铁矿石价格,但如果企业存在恶意炒作、将出现更多的炒作行为,或者是对企业施加压力,使得企业减产、停产、环保等措施。随着市场上流动性日趋紧张,多头力量不足,价格上涨可能是未来一个关键的因素。

分析人士指出,近期钢材价格上涨,一方面由于铁矿石等原材料价格大幅上涨,引起钢厂调低了钢价,所以,钢价也就上涨了。另一方面,从下游产品来看,主要是房地产和制造业。今年以来,受“双碳”、“去产能”等政策影响,房地产投资增速放缓,企业、钢企利润受到压缩,部分企业的经营难度加大。此外,近期铁矿石、煤炭价格大涨,也在一定程度上抑制了钢铁企业的生产。

值得一提的是,今年以来,国内商品期货市场黑色系普遍飘红,不少期货品种都呈现出明显的上涨走势。其中,螺纹钢涨势最为明显,为近一年来的最佳涨幅,铁矿石也同样涨幅较大,涨幅为5.19%。

国家相关部委发布钢铁行业转型升级实施方案,对提高资源综合利用水平有重要意义。国家提出实施更高水平的环保治理工程,对符合环保标准的钢铁企业和焦化企业实行整体停产,不仅对行业供给侧改革,也是对钢铁行业的支持。同时,相关央企调整部分行业的盈利、估值水平,压缩行业并购重组成本,也对企业产生积极的影响。

业内人士分析认为,后期市场上的钢企产能将进一步出清,行业龙头将率先受益。同时,政策导向也是推动行业集中度提升的重点之一。未来供给侧改革将对整个钢铁行业盈利造成影响。而从基建投资和地产投资两项来看,这两大行业将明显受益于经济的复苏。

铁矿石回暖

近期,铁矿石价格在上周末出现反弹,周五夜盘最高达到804元/吨。从基本面看,海通证券研究所邱跃成表示,近期进口矿港口库存减少,创下今年来的新低,港口库存整体处于低位,同时近期北方六大港口开始提前步入冬储,港口需求上升。供应方面,受环保限产影响,澳洲矿石发货量较低,但澳矿发货量依然较低,对于供给侧改革带来的利好。

此外,近期山西等地钢厂限产明显,同时国内钢厂高炉开工率及铁矿石港口库存均处于低位,导致港口铁矿石、焦炭等价格持续上涨,对铁矿石价格也形成支撑。

中信建投期货分析师江露也认为,近期国内钢材价格持续上涨,市场投机情绪得到释放。此外,与进口矿价格上涨形成鲜明对比的是,今年以来,铁矿石期货主力合约从551.7元/吨上涨至873元/吨,涨幅达12%。