纽期2号铜主力合约:

主力合约2105:夜盘收盘上涨28元/吨至156750元/吨,涨幅1.44%。截止到14:00,沪铜主力合约:

沪铜主力合约:

早盘开于53280元/吨,随后一路走高,夜盘收报52210元/吨,涨44元/吨,涨幅2.25%。

国内铜库存有所下降,本周公布的数据还未公布,当前库存减少270.88万吨,达到2018年以来的最低水平。其中,LME库存较上周减少420.89万吨,为连续第8周降至12周低位。另外,COMEX库存较上周增加205.10万吨,至2,660.78吨。

现货市场方面,1~12月进口量总计59.3万吨,同比增123.7%,精铜进口量增速快于下游需求。

本周数据显示,中国第一季度铜消费量为207万吨,同比增15%,因房地产和基建项目将拉动第一季度铜消费量增加15.7%。中国1月精炼铜进口量为54,107.2吨,同比增加18.4%,环比增加1.6%。

中国1月进口精炼铜907万吨,同比增加11.1%,精铜进口量同比增加5.8%。2018年12月精炼铜进口均价为每吨5410美元,环比增加4.9%。

从过去的市场分析,沪铜价格在没有新的供需数据支持的情况下,近几日出现小幅反弹,周五夜盘收于4490元/吨,较上日下跌20元/吨。

供应方面,2~4月,国内冶炼厂检修以及检修导致精铜产量减少了67.37%,预计5月冶炼厂开工率将维持低位运行,6月冶炼厂开工率仍将维持在较低水平。

国内经济将受到新冠肺炎疫情持续的影响,因此市场对宏观经济数据的看法也在向好。

从基本面来看,LME库存虽然有所下降,但是较上周减少36.20万吨,因为近期资金回流冶炼厂,对现货报价产生一定的支撑,但是整体来看,国内经济依然维持低迷,LME现货升水延续下行,现货进口亏损持续扩大。另外,国内经济数据依然不乐观,对铜价的压力也会加大。

LME库存方面,从1月1日开始,LME库存继续大幅增加了20万吨至8万吨,全球第三大铜消费国中国的库存较上周减少了2万吨至7万吨,导致库存量继续增加。

从投资机构的数据来看,今年一季度中国以铜为代表的有色金属板块中,有色金属板块的盈利持续大幅好转。统计数据显示,今年一季度,中国累计新增169和165万吨有色金属冶炼项目,使得国内有色金属板块盈利较去年同期大幅增长41%。

中国进入了“4万亿”刺激计划之中,世界上最大的铜矿和锌矿将在2019年第三季度投产,因市场预期该矿区会在2019年增加锌产量。

虽然美联储宽松的货币政策延续,但美元指数长期疲弱的格局,对贵金属市场有所支撑,白银价格近期反弹势头良好。

工业品方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新报告显示,截至4月1日当周,对冲基金及大型投机者所持COMEX白银期货净多头头寸增加26454手至347828手,为有纪录以来最高。此外,投机者在白银期货和期权中持有净多头头寸42948手,是2019年3月以来的最高水平。

宏观方面,美国众议院司法委员会在周一就针对美国众议院弹劾特朗普进行表决,近几周来,一直在阻止民主党人就弹劾特朗普展开正式调查,试图阻止民主党人就弹劾案进行投票,但是目前为止,参议院仍未批准弹劾特朗普的法案。