昨日,沪深300期指主力IF1509报4946.2点,上涨174.2点或3.05%;上证50期指主力IH1509报6147.0点,上涨23.5点或2.74%;中证500期指主力IC1509报1348.4点,上涨387.2点或2.18%。

近期上证指数出现了典型的高位震荡走势,市场从前几天强势反弹,目前涨速快,期指贴水幅度逐步收窄,这给期指带来一定的压力。但指数反弹的持续性较差,市场做多情绪受到较大影响。

技术面上,期指连续四个交易日围绕5日均线震荡整理,反弹受阻,也给期指带来了一定的压力。不过,昨日指数再度冲高回落,市场风险偏好有所回落,投资者对期指反弹的持续性有较高的期待,市场情绪较为谨慎,期指走势较为纠结。

从历史经验来看,牛市行情来临前,投资者都会在股指继续上扬时买入,特别是在指数的表现上,即使牛市行情来临前,投资者都会尝试对于股指的投资进行风险管理。对于“牛市”行情,市场回调后会有比较明显的反弹需求。不过,“牛市”行情若发生在2018年,可能会面临一段更长的时间。

现货方面,昨日上海现货市场建筑钢材报价在5060-4730元/吨,较昨日下跌10-20元/吨;上海物贸建筑钢材报价在4600-4720元/吨,较昨日下跌10-20元/吨;张家港亚新螺纹报价在4730-4760元/吨,较昨日下跌20元/吨;太钢不锈4月报价为4850元/吨,较昨日下跌50元/吨;广州地区热轧报价为4730元/吨,较昨日下跌20元/吨。

期货市场表现低迷,但整体成交量有所增加。其中,主力1509合约昨日增仓上行,成交量增加至14.8万手,持仓量增加245手至13万手。1601合约持仓量减少1000手至9.4万手,成交量增加2692手至51.2万手。其余合约均小幅增仓,多空分歧不大。

当前基差贴水大幅收敛,反映市场的博弈氛围明显增加,在当前资金充足的情况下,期指仍是振荡偏强走势,当前合约交割日效应使得资金入市,预计期指短期内振荡偏强走势。

节前贴水大幅收敛,交易情绪明显好朗,导致期指仍将维持偏强格局。

资金对于期指的持仓结构仍较为偏好,其中IF、IH和IC总持仓量分别增加3003手、-186手和-3024手。其中,IF、IH总持仓量分别增加105手、26手、26手和11手,持仓量分别增加21手、23手、7手。IC总持仓量继续增加671手至379手,持仓量减少355手至2024手。IH总持仓量增加987手至372手,持仓量增加6手至661手。IC总持仓量增加295手至539手,持仓量增加6手至265手。IH总持仓量增加9手至2436手,持仓量增加528手至415手。

主力持仓方面,由于IF、IH、IC持仓量均增加,其中IF持仓量增加258手至447手,IH持仓量增加20手至1063手,IC持仓量增加110手至657手。