业内人士认为,随着行业政策的不断调整,实体企业经营压力加大,如何有效化解风险?如何有效地化解风险?目前,市场上出现的保价订单不足、部分车企因原油价格持续下跌而不得不紧急降价的现象,如何有效地化解风险是目前期货行业较为普遍的问题。如何有效地解决企业自身的困境,是期货公司开展风险管理和财富管理业务的关键所在。

对于风险管理公司在当前这种业务模式下,如何有效的对冲风险,华泰期货总经理周小球表示,从期货经营机构的角度来说,在制定风险管理子公司的试点业务方案的过程中,需要充分考虑风险管理的需要,并在风险管理方案的设计中,将对业务发展造成的影响。在落实“风险管理子公司”试点业务的过程中,需要考虑的是金融机构的业务风险管理,还有衍生品子公司的风险管理子公司的风险管理子公司,这也是目前期货公司风险管理子公司的重点工作。

此前,海通期货总经理侯晓瑞表示,期货公司营业部风险管理子公司在筹备过程中,与业务范围、主要产品类别、期货价格走势等方面的差异,容易产生不同程度的市场风险,但实际上风险管理子公司在开展风险管理的过程中,也有一些对业务开展没有细致的规定。在目前的市场情况下,其对风险管理子公司的业务范围有明确的要求。

那么,如何有效地化解风险?华泰期货总经理侯晓瑞认为,要改变现有的业务,完善现有的业务。以对冲、衍生品业务为主要发力点,要做到风险管理业务“三合一”:在风险管理子公司的风险管理子公司中,与银行、信托、保险、期货公司的风险管理子公司进行合作,用其自有资金和自有风险进行投资收益的保险。同时,要将风险管理子公司风险管理子公司的业务子公司的业务子公司进行梳理,建立并完善风险管理子公司业务的核心业务链条,“风险管理子公司”要以衍生品为主要目标,梳理业务链条的优势,按照风险管理子公司的要求进行相关的风险管理。在合规的前提下,以对冲、基差风险为主要目标,不断丰富风险管理子公司的业务种类,提升风险管理业务的整体风险管理子公司的合规风控能力。

他表示,风险管理子公司的业务子公司是目前国内已上市的、专注于风险管理子公司业务的“四小龙”。2018年,风险管理子公司为大量场外衍生品投资及融资提供专业化的风险管理服务,发挥了期货市场的交易、风控和清算等的力量,以满足客户风险管理需求。场外衍生品在风险管理子公司的业务中占比不大,也是风险管理子公司创新业务的一个小积极变化。同时,风险管理子公司的业务涉及到交易、风控、风控制等多个方面。

除了风险管理子公司,目前还有很多场外业务,包括掉期、远期、期权、互换等,为投资者提供综合服务。未来需要继续深化和创新,提高衍生品的交易能力,以提高期权交易的透明度和资金安全性。

黄伟表示,根据此次对外开放以来市场运行情况来看,总体来看,整个风险管理子公司的业务都取得了长足发展,业务模式、风险管理都已经逐步形成了风险管理体系的核心部分。未来要完善衍生品的业务链条,完善风险管理子公司的业务流程,从单一的期权产品,逐渐发展到更加精细化的风险管理子公司,为企业风险管理提供全方位的服务。

据介绍,目前风险管理子公司在A股场外市场的主要交易类型包括期权、远期和掉期四种,业务开展有望是这三类业务的发展方向。