据统计,上海期货交易所成立一年以来,客户参与累计上千万,堪称经典。期市江湖风云突变,短时期内资金流动量巨大,资金规模激增。中投期货凭借旗下资本平台倾力参与上海期货市场的竞争,成为郑商所首批期货公司产业培育基地之一,获评全国期货业优秀管理人员、期货市场力量拥护者。截至目前,已有超过100家期货公司与包括全国80多家期货公司签署了合作协议,加入评级委员会。

公开资料显示,中国期货业协会副会长、中国期货业协会会员、中国期货业协会副会长王颖,目前兼任第17届中国(深圳)金融衍生品交易所期权交易管理委员会委员,有着丰富的期货行业经验,并一直在全国期货行业中发挥着重要作用。

王颖表示,郑商所成立两年来,产业服务能力明显增强,主动服务和学习能力不断提升,期现一体化优势日益凸显。伴随期权市场的迅猛发展,各类交易者迫切需要套期保值和风险管理的多元化手段。交易所能为产业企业提供更多的风险管理工具,为实体企业提供高效灵活多样的风险管理方案,同时也有利于将风险管理工具融入实体经济,进一步提升我国期货市场的服务能力。

根据《办法》的规定,套期保值交易者可以选择在合约到期前进行远期合约交易,而不选择远期合约交易。在跨期套利交易中,由于能够实现对现货生产的套期保值,在交易双方的盈利情况下,保证了风险管理的存在,使套保客户在交割月中远期合同的互补性,将价格风险管理的风险转移至套保的合同中。

王颖认为,交易所已逐渐把对冲效果展现在交易所的场外期权交易中,为我国期货市场和期货市场服务实体经济做出了积极贡献。自2020年3月首次开展以来,郑商所相关交易开展了近百笔,覆盖全国。这也表明,针对实体企业提供风险管理工具已经不是新鲜事。

根据上期所发布的套期保值管理办法,套期保值的作用为降低企业规避价格波动风险提供了一种手段,可以通过卖期货合约的同时买入相应数量的期货合约,增加期货合约的组合,使企业在同一时间内通过对冲或增强风险敞口的能力,更好地规避风险。

下一步,郑商所将根据国内期权市场实际情况和产业格局变化,加大品种创新力度,增加交割仓库,为实体企业提供更多的风险管理工具。

“不过,由于期货合约标准化程度不高,交易所对新上市品种的规则实施及规则的调整速度也较慢,期权在实际交易中还是存在一定的难度,下一步,郑商所将继续坚持贴近实体经济、贴近现货市场、贴近现货市场的运作思路,为实体企业提供更加丰富的风险管理工具。”王颖说。

期货日报记者注意到,目前境内商品期货、期权、指数期货、商品期权、商品指数期货均已上市。境外投资者对商品期货及期权的持仓量、交易量均已超过股票等金融期货的持仓量。

对于未来商品期权的发展,王颖表示,实体企业要积极利用期货市场进行风险管理。例如,利用期货进行风险对冲是为了规避风险,从而锁定成本,从而防止金融工具价格上涨带来的波动风险;对于套期保值则是为了保值,在交易中为规避风险提供更多的手段,而对于期货来说,如果对套期保值的效果不佳,则会影响套期保值效果。

作为期货市场服务实体经济的重要抓手之一,郑商所2021年开展了63笔国内期权和场外期权品种的仿真交易。