(微博讯)

1. 原油期货早盘开盘,带动国内商品、股指等金融股上涨,原油期货上行,涨幅一度突破5%,收盘前再度刷新日内高点至566.0元/桶,但尾盘出现明显回落。分析称,受国际疫情冲击影响,全球经济衰退预期强烈,对原油需求产生巨大冲击,全球原油供需矛盾愈发严重,而我国原油进口量却受到疫情影响,原油期货价格受制于自身供需矛盾及OPEC+限产,对原油市场形成打压。

2. 基本面消息,原油ETF受关注,本周将公布12月原油供应数据。上周全周(12月30日-12月6日)全球主要交易所(ETF)持仓量均有明显增加,美国原油库存连续第四周增加,精炼油库存减少。美国政府和央行陆续推出的流动性宽松政策,预计都将在2019年第三季度对油价构成支持,支撑美原油价格。

3. 市场点睛:上周五原油市场情绪面出现大反转,受OPEC+减产带动,油价延续涨势。但在年末市场需求预期下滑、OPEC+深化减产之际,油价上行空间被填满。受美国和沙特原油产量持续增加和全球需求担忧影响,市场且料不可能同时与此关系。

昨日在油价延续涨势,多头大幅获利了结,但仍需注意有潜在的风险。考虑到明年OPEC+将会深化减产,且美国和中国经济稳健增长,美联储可能会在明年减缓加息步伐。我们认为,石油市场将进入供给约束,预计油价可能上行突破每桶60美元,达到65美元以上,美原油最高冲至57美元,近期的两个交易日表现或将更强势。

策略:短期来看,油价或仍处于高位震荡,关注库存数据,我们预计本周库存下降和EIA库存增加是推动油价上行的主要因素,市场对原油库存降幅的关注度将明显提高。操作上建议继续做多,不宜追高。

PTA

期货市场:周三PTA主力合约1601小幅震荡上涨,夜盘下跌0.04%,收报5595元/吨。

现货市场:1)现货市场:12月30日,现货成交情况中性偏好,PTA现货价格继续偏弱,生产装置负荷提升,市场供应压力有所增大,聚酯装置负荷下降,聚酯负荷提升,产销维持高位,库存累积,聚酯市场产销转淡,观望心态加重。下游聚酯工厂维持刚需采购,加弹装置负荷提升,江浙织机负荷高位回落,导致聚酯负荷回落。

2)装置动态:PTA检修装置重启,聚酯负荷大幅回升,PTA开工率下降,PTA开工率提升,利好PTA,利空PTA。

3)装置动态:1)1月25日,福海创450万吨PTA装置(7月14日-16日)停车检修,重启时间待定;2)1月25日,一套225万吨PTA装置(6月10日-7月30日)停车检修,重启时间待定;3)1月27日,一套225万吨/年PTA装置(12月10日-16日)停车检修,重启时间待定。

策略:PTA现货价格震荡偏弱,3级期货升水现货,1月合约价格承压,中期弱势不改,择机逢高做空。

6)12月20日,张家港某主流库区PTA现货成交价3580-3650元/吨附近;宁波地区现货成交价格3620-3650元/吨附近。