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本周,市场关注的焦点为美联储会议纪要及鲍威尔今日讲话,上周美联储主席鲍威尔称可能“暂缓”进一步降息,以及美联储将以更快的速度实施量化宽松(QE)。但我认为,部分分析师已认为这一问题的前景过于乐观。美联储上月的会议纪要显示,多数官员认为,通胀仍会处于低位,而且短期内仍存在进一步宽松的空间。受此影响,美元指数表现较弱,市场观望情绪浓厚。美元指数技术性反弹,上周五在美联储主席鲍威尔讲话后的次日上涨,美盘最高冲至1307.50美元,在美联储公布政策会议纪要后,美元指数大幅上涨。

主要逻辑:

1、市场风险偏好回升,全球避险情绪上升

美股和欧洲股市周二大涨,投资者对全球风险偏好的回升感到鼓舞。在鲍威尔讲话后,投资者似乎更关注全球风险偏好回升,并希望看到美元指数进一步回落。

此前一份美国证券交易委员会(SEC)公布的调查报告显示,预计拜登政府今年将首次发行3亿美元美债。然而,许多华尔街投资者对此持怀疑态度。摩根大通和花旗集团(Citi)等大型银行预计,今年美国国债发行规模可能会上升,但这也将限制美元指数进一步的下跌空间。

2、OPEC+会议纪要或将在11月30日至12月1日举行

有迹象显示,OPEC+会议或将在11月1日举行。OANDA分析师CraigErlam在一份报告中写道,沙特将宣布进一步的减产,从而减少全球石油供应过剩。

今年早些时候,OPEC+再次达成减产120万桶/日的协议,但之后,沙特也暗示将开始缩减原油产量。这表明在减产方面,俄罗斯反对延长减产,因为它支持在12月5日召开的会议。

虽然此前已有消息称,OPEC+可能会在11月召开下一次会议,但沙特阿拉伯能源部长法力赫(Khalidal-Falih)周一表示,该集团可能会在11月会议上调整其产量目标。但根据目前的情况,沙特阿拉伯仍然有一些闲置产能,不需要再做进一步的减产。

所以,尽管市场对供应过剩的担忧情绪仍存,但考虑到全球经济已经复苏,OPEC+重新开放的时机仍可能推迟,这也会限制油价上涨。

3、国际贸易局势缓解,美国原油产量预计增加

周二(10月17日),美国总统特朗普再次向世界各国领导人发出关切。据新华社报道,10月17日,美国总统特朗普和日本首相安倍晋三一致同意,特朗普将于当地时间周三(10月18日)晚间正式签署签署与日本签署的贸易协议。

特朗普还表示,签署与日本、韩国、欧洲和新西兰建立贸易关系的协议,这也有助于缓和与美国的贸易紧张关系。

不过,美国方面的消息人士称,美国政府官员正考虑对数十亿美元进口自中国的商品征收关税,如果其他国家跟进,将不会给出相应的关税豁免。

市场预期中美双方就贸易问题达成协议,也给油价提供上涨动能,但分析师警告称,油价仍然存在上涨的空间。

★技术分析

1小时图上,美原油处于窄幅震荡的三角形收敛形态,随着油价突破震荡区间上沿后回踩布林线下轨支撑,油价处于中线涨势。

但短线多头的反弹动能并未因短线的涨幅过大出现回落,其行情的发展仍然需要关注美国原油的压力,不过由于目前油价的上方主要阻力位于MA60,也就是38.2%回撤位63.84,短线仍然存在上涨的空间。