上周五,A股收盘普涨。三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.43%,纳指涨0.35%,标普500指数涨0.71%。能源、工业、公用事业、保险涨幅居前,房地产、食品、油气、半导体、医疗保健和工业涨势靠前。周五A股市场收盘涨跌互现,创业板涨0.6%,总市值63.97万亿元。北上资金净买入15只个股,净买入10只个股。

新能源板块大涨

消息面上,据上证报报道,央行自12月12日以来,旨在稳定市场、提升市场主体信心的货币政策早就落地。此次降准操作释放的部分资金,将用于支持中长期资金需求。

据中国证券报报道,根据央行此前公布的全面降准消息,本次降准有利于降低银行体系资金成本,提升金融机构资金配置能力,进而支持实体经济发展。

东方金诚首席宏观分析师王青表示,本次降准是一系列稳增长政策的叠加效应,货币政策可在保持总量稳定的同时,更好满足实体经济的融资需求,增强金融服务实体经济的能力。

中泰证券首席宏观分析师王青认为,降准落地后,银行体系面临的“净”与“净”相抵,预计1年期LPR为3.70%,5年期LPR为4.65%。

“此次降准幅度明显低于市场预期,主要因为这类降准充分体现了银行对实体经济的支持。”中泰证券研究所副所长、首席宏观分析师王青表示,降准的影响或能在一定程度上缓解银行负债端的压力,但不足以引发银行息差收窄,银行负债端的压力仍然较大。

“同时,降准也可以推动银行补充资本金,但总体力度不大,对银行来说影响不大。”王青称,此次降准是释放的一部分资金,将置换一部分MLF资金,形成流动性。同时,将继续向银行体系注入约2万亿元的资金,支持金融机构加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。

光大证券银行业首席分析师王一峰认为,本次降准并不意味着货币政策进一步宽松,银行存款成本将随之上升。预计未来10年存款利率将下降至3.8%左右,仍为稳健的货币政策空间。

此外,业内人士认为,从历史经验看,通常银行有更好的存款准备金考核。本次MLF操作释放的资金不仅是企业贷款,还能释放一部分长期贷款,这是企业有力的补充资金。但此次降准并非针对中小企业,且商业银行存款成本也将同步下降,预计10年期存款利率为3.85%。

兴业证券首席宏观分析师张生也认为,此次降准表明政策调整有助于引导企业增加贷款,进而降低企业贷款的实际成本,推动银行负债端成本的下行,有助于降低企业融资成本。

降准对A股影响几何?

全面降准将对A股产生怎样的影响?

除了全面降准,中金公司认为,2022年一季度我国经济大概率将出现企稳。

中金公司认为,国内外疫情反复,企业复工复产面临压力,一季度经济增速将下行至5.5%。经济数据表现尚不尽如人意,本次降准释放的一部分资金还能支撑企业降低贷款成本,而对银行来说,随着存贷差的修复,压降贷款实际成本,使得银行负债端成本得到一定程度的改善,有利于银行板块估值修复。

展望后市,张生认为,宽货币+宽信用叠加政策加力,银行整体盈利将获得改善,业绩有望出现触底反弹。