期货铜研究(期货铜行情)

【基本面分析】

1.世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2015年1-11月全球铜市供应短缺11.7万吨,2014年全年供应短缺108.2万吨。今年1-11月全球精炼铜产量为1101万吨,较前一年度减少10.7万吨。

2.智利Escondida铜矿发生铜矿罢工,在此次罢工中引发了对其铜矿产量中断的担忧。由于影响铜精矿供应的国家特别是智利的供应面比较小,因此此次罢工对铜精矿产量影响有限。

3.现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水70元/吨,平水铜成交价格48880元/吨-48910元/吨,升水铜成交价格48910元/吨-48940元/吨。隔月基差由贴水转为升水80元/吨。今日沪期铜处于宽幅震荡,交割前之后现货升水一路下滑,但今日受到了交割品级升水报价的影响,出现了一定幅度的反弹。另外由于中国冶炼厂进口窗口持续打开,贸易商进口的意愿较强,同时交割品级对进口升水报价持续贴水,已经使得市场的进口铜出现了偏紧。这也进一步限制了进口铜对于铜消费的影响。

4.美元指数纽约尾盘涨0.26%,报90.7683,结束了稍早的强劲涨势。美元指数在特朗普赢得美国总统大选后,因美国政局动荡导致的不确定性被美元上涨所抵消,投资者等待本周稍晚的美联储会议,以寻找是否会在今年进行今年加息。美元指数尾盘涨0.18%,报97.581。美元兑日元跌0.43%,报110.61,为4月6日以来最低。美元兑避险日元跌0.07%,报110.74。

基本面利好因素:1.纽约联储首脑杜德利表示,如果未来一两年美国经济增速符合预期,那么美联储可能会比预期的更早加息。其讲话进一步巩固了市场对美联储今年加息的预期。2.美国劳工部(DOL)上周五(6月16日)公布的数据显示,美国5月11日当周季调后初请失业金人数减少0.1万人至37.3万人,预期为26.3万人,前值为28.9万人。

2.美国6月PPI月率为0.2%,预期0.4%,前值0.5%;美国6月PPI月率为0.1%,预期0.2%,前值0.3%。美国6月PPI年率创近六年半新高,预期升值1.5%,前值升值1.2%。

3.美联储理事布雷纳德表示,如果经济符合预期,美联储可能会比预期更早加息,届时将在6月开始缩减资产负债表。

5.美国劳工部(DOL)上周五(6月17日)公布的数据显示,美国5月12日当周季调后初请失业金人数减少0万至21.4万,预期21.5万,前值22.2万。

现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水150-升水180元,平水铜成交价格49070元/吨-48650元/吨,升水铜成交价格49060元/吨-48750元/吨。铜价小幅回升,持货商调整升水出货节奏,入市者依然有限,但现铜升水整体水平已较前一日略有回落,下游买兴疲软,急于换现,成交显现乏力。早间,在月末,市场成交明显好于昨日,持货商延续昨日的升水出货,好铜升水小幅回落至升水50元/吨附近,平水铜低至贴水90元/吨,市场低价抛货情绪浓郁,成交报价逐渐走弱,下游入市者寥寥。