周一,纳指期货价格震荡收跌,盘中最低下探至1474.6点,随后因石油输出国组织(OPEC)及其盟友将延长减产计划,投资者对后市充满期待。截至收盘,纳指跌0.57%,报5725.91点,盘中最低跌至4604.87点,创下逾两个月新低,跌幅达4.29%。

不过,纳指期货市场的下跌,主要由于国际油价暴跌,上周美原油期货触及年内新低。而全球最大原油ETF--ICE CFTC的持仓则增加了21.3万桶,使总持仓减少至883.2万桶,较去年12月触及的年内高位下滑68%。

因油价大跌,OPEC 及国际能源署(IEA)纷纷下调原油需求预期。美原油期货在近期持续走低,1月合约在每桶35美元左右跌至37美元左右。

从基本面看,IEA下调原油需求预估,意味着疫情正在影响石油需求复苏,对原油需求将造成沉重打击。OPEC预计2020年需求将下滑至9940万桶/日,较上月减少6%。随着全球经济复苏,油价将获得支撑。

近期油价下跌使得美国页岩油厂商明年面临的财务危机变得更加严重,因为他们没有足够的现金流来偿还债务。而OPEC也在为明年的减产做准备。

投资者正等待美国原油库存大增的数据,以了解OPEC减产协议对油市影响的程度。周三公布的数据显示,美国原油库存增幅远超预期,尽管EIA原油库存连续第二周下降,但仍高于五年平均水平。截至8月8日当周,美国原油库存量达到4.208亿桶,为2017年9月以来的最高水平,分析师平均预期为增加310万桶。

从技术面看,SC1906合约受OPEC+减产支撑,目前运行在40附近。从均线系统来看,油价回调支撑作用逐步显现,建议投资者耐心等待油价有效下破后再入场。

受美联储货币政策、疫情等不确定性因素的影响,今年以来,原油市场情绪一直处于偏空氛围,但原油库存水平依然在历史高位,也给油价带来压力。同时,原油市场供给依旧过剩,截至8月8日当周,美国原油库存、成品油库存分别达到了710万桶、390万桶,这也给油价造成压力。

从基本面上来看,油市依然较为疲弱,整体供大于求格局依然未改。高盛预测,美国原油产量可能继续攀升,其将2019年石油产出预估从下调至增加110万桶/日,并将2020年OPEC原油产出预期下调至增加50万桶/日。

美国和中国市场的需求前景依旧不乐观,尤其是中国的需求前景依旧不乐观,这就使得原油市场需求前景仍有下行风险。

投资者仍需密切关注OPEC减产会议和美联储主席鲍威尔周四的讲话,同时美国约翰逊政府本周将出台更多刺激方案,这可能进一步打击油价。

警惕本周经济数据及美国原油库存

尽管周四公布的美国制造业数据显示,新订单和新订单降幅低于预期,但是周四(8月8日)公布的美国8月零售销售月率为增长0.2%,较前值小幅上升0.2%。同时美国8月工业生产指数从上个月的54.7升至53.5,创2017年12月来最大升幅。

美国经济数据仍然疲弱,这给美元带来压力,也令油价承压。

周四(8月5日)公布的美国8月工业生产指数降至55.7,为2016年10月来最低水平,低于前值和预期。