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今日铜价走势:

5月28日,上海沪期铜价格小幅回落,截止北京时间11:45,主力1609合约收于47640元/吨,跌262元/吨,跌幅0.72%。隔夜夜盘沪铜止跌,且盘面继续下行,跌幅有所收窄。主力1609合约报收37120元/吨,跌180元/吨,跌幅0.24%。

隔夜外盘铜价暴跌,主要原因是前期因担心库存积压,全球最大铜生产商Codelco旗下智利铜业公司发布公告称,已为旗下位于巴西的Caserones铜矿做准备工作。该矿于2月26日正式宣布了进一步的产能规划。Codelco旗下的Caserones铜矿位于加拿大西部的Caserones铜矿于3月31日正式开工,预计将于2022年第二季度开始正式工作。

宏观方面:

中国人民银行自3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,释放长期资金约1.2万亿元。

中国钢铁工业协会监测的重点钢铁企业去年12月份全国粗钢日产量达到372万吨,环比增加4.6%,创下历史最高纪录。10月粗钢产量再创历史新高,且产能扩张步伐继续加速。

受下游需求疲弱和钢厂原料库存高企的影响,近期现货市场价格也出现快速下行。天津港61.5%PB粉报价跌100元/湿吨,上海现货跌100元/湿吨,广东现货跌50元/湿吨。目前受钢厂原料价格不断下跌的影响,现货市场价格也出现下行。

后市分析:

国内经济下行压力明显,工业品需求前景低迷,铜市供需面仍显弱势,但上周出台稳增长政策,经济前景转好,工业品出现反弹。由于资金紧张,市场观望情绪较为浓厚,铜价跌幅较大。就美联储加息周期启动情况看,如果加息周期过长,利率不升反降,那么美元指数反而走强,利空铜价。

美元指数近日上涨,短期内已然呈现超买,这对于商品市场而言,利空有。此外,欧洲经济形势恶化,欧元区政治局势也在恶化,欧元区正在尝试摆脱其金融霸权地位,欧元区经济形势也在恶化。基本面方面,现货商对后市看空心态趋浓,因此贸易商与投资者纷纷出货。进入10月份,市场缺乏新的人气,贸易商多持观望态度,因今年较去年同期相比,整体经济形势堪忧。

基本面方面:

从基本面看,中央经济工作会议召开时间定于4月底,基本金属周期间维持强势,除需求预期向好的影响外,美元指数也止跌回升。尽管从近期现货市场表现来看,金属价格仍然延续强势,但整体走势存在一定差异,主要因为欧洲央行政策刺激效用弱化,宽松预期暂告段落。而其他经济体的宽松政策明显加剧了短期经济的下行压力,全球经济增速放缓导致货币宽松政策导致资金需求减弱,对于金属价格形成支撑。

个人策略:

目前仍然处于供大于求格局之中,现货市场表现弱势,矿端供应偏紧,而需求也同样较弱,整体供大于求格局未改。虽然目前锌价也面临一定压力,但现货市场受需求疲弱拖累下,下游采购意愿不强,对于高价采购的谨慎态度使得锌价延续偏弱。技术上,沪锌主力合约在低位运行,期价在17000一线存在支撑,日内空单可持有,目标看至17000一线。

沪铝:★★★

【观点】周三沪铝主力合约低位震荡。