一:美联储FOMC加息预期是个短期的市场主题,我们预计美联储利率决议对金价有短线影响。从历史数据来看,黄金价格往往会出现短时间的下跌,而在加息决议后出现反而上涨的走势。在历史上美联储加息周期中,美联储加息过后,金价往往会出现下跌。我们认为,鉴于美联储的经济前景,美国经济表现将是决定金价长期走向的主要因素。

2:美元指数:市场预计美联储将在9月议息会议上开始加息,此后将开始降息。今年3月以来,美联储人员相继发表讲话,并发布了最新的经济预测和声明,并以温和的语调作出了上述的讲话。美联储发布的讲话也认为美国经济的前景非常乐观,因此将开启降息的进程。此外,加息对美国经济的负面影响可以通过美联储官员的发言来评估。在这种情况下,美元指数持续走强,一度创出近两年的新高。

3:欧元区方面:市场预期欧元区今年经济增速将由7%提升至7.5%,且通胀预期可能温和。上周公布的5月消费者物价指数(CPI)年率为下降0.4%,较前月上升0.1%,暗示美国经济通胀趋于疲软,美联储开始降息。欧元区的通胀前景相对疲软,因为欧洲央行和英国央行在今年可能都将按兵不动,不过欧元区经济已经很好地避免了欧洲央行的进一步宽松政策。

4:贵金属:在鲍威尔讲话之后,受影响的避险情绪也会逐渐消退。今年6月下旬,黄金价格达到1550美元的历史高位,之后受地缘政治的不确定性影响,进一步走高。6月下旬开始,贵金属价格开始持续下跌。上周黄金价格下跌1.5%,收报1585美元/盎司,目前金价仍高于今年2月的历史高点,但从长期来看,贵金属在升势中仍然偏弱。随着美联储结束量化宽松,并开始缩减资产负债表,贵金属价格将会有望逐渐回暖。但美联储加息预期强烈,使得贵金属价格有较强的支撑。

5:原油:虽然对于油价本身影响较小,但对于贵金属影响更大。在上周美联储鹰派言论之后,EIA和API原油库存连续第三周下降,库存下降,为油价提供更多的支撑,而OPEC月度报告显示美国原油产量连续第三周下降,加之市场对OPEC月度数据的预期乐观,整体影响不大。短期来说,原油价格将呈现偏强走势,有望支撑贵金属价格。

6:中国股市:6月16日,沪深两市成交额时隔7个月重回万亿元之上,两市成交额持续回升。北上资金连续7日净买入,周一净买入超5000亿元,5日连获北上资金净买入,6月16日再度位居净买入榜首。

7:黄金:在黄金大涨之后,美国进入了黄金市场的淡季,由于全球黄金市场进入量化宽松,对黄金的需求也下降,现货金和现货银价格承压走低,尤其是现货黄金。不过,黄金ETF的持仓持续增长,继续支持黄金价格。

8:LME:芝加哥商品交易所集团黄金市场交投最活跃的6月黄金期价比前一交易日下跌1.75美元,收于1578.4美元/盎司,跌幅为1.27%;6月交割的白银期货价格下跌2美元,收于每盎司2.0395美元,跌幅为1.54%。