上周五夜盘沪铜指数窄幅波动,收于45440元/吨,上涨23.95%,伦铜窄幅波动,收报6232美元/吨,下跌0.84%。今日有色止跌回升,且有部分有色金属期货止跌回升,主要受美联储加息影响,美联储人员料在5月会议上进一步加息,同时由于近期美元指数上涨,商品市场预期美元将继续走强,对有色期货有一定影响。目前美元指数的走强及美国数据回暖,令美元指数延续反弹,对有色板块有所拖累。铜基本面,1、3月份,国内废铜进口大幅增长,废铜供应有所缩减,导致精铜货源紧张,精铜对精铜的替代作用减弱,现货成交不温不火,国内库存累积明显,上周五保税区库存达到222万吨,月末为169万吨,较上周四增加4万吨,市场上现货偏紧。但随着铜价反弹,现货升水持平,市场成交转淡,现货升水持平,现货成交转淡,基本呈现跟涨局面。

2、上期所库存:上期所库存回落至544.67万吨,周五为62.20万吨,上海现货升水持平。截至3月12日,上海期货交易所铜库存报538.41吨,周五为74.74万吨。3月12日,上海期货交易所精炼铜库存报58.56万吨,周五为45.72万吨。上期所库存为59.35万吨,周五为72.28万吨,库存增加7.08万吨。

3、中国3月官方制造业PMI为53.4,好于预期,美元走弱,提振铜需求,周五铜价大幅反弹,但基本面上来看,国内房地产投资增速依旧较为缓慢,中国经济再度疲弱,铜需求面临减少。而海外方面,全球铜矿产量下滑,供给端难有明显改善,现货需求较弱,现货升水仍然维持高位。

4、基本金属价格:3月12日,沪镍2002合约上涨1.2%,收报125130元/吨,盘中创下14年来高点,价格涨幅近2.5%。沪镍2002合约上涨1.5%,收报10995元/吨,盘中刷新近4年高点,价格涨近4.5%。伦镍价格昨日上涨0.9%,收报1168美元/吨,盘中创下2013年来高点。伦镍期货价格周五涨0.3%,收报12975美元/吨,盘中刷新近4年高点,价格涨近6%。

5、库存:LME库存减少218,至1340,镍板显性库存减少237,至242,LME现货升贴水维持稳定,国内现货进口亏损持续,虽然进口窗口关闭,但印尼禁矿进口消息对国内镍矿市场影响有限。

6、伦铜现货:3月12日,伦铜现货价为9052美元/吨,较前日上涨25美元/吨;伦铜库存为145,850吨,较前日增加460吨;上期所铜库存为98,725,206吨,较前日增加921吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.13(进口比值为7.97),进口亏损为-32,801元/吨(不考虑融资收益);

7、国内现货:3月12日上海电解铜现货对当月合约报升水30-升水130元/吨,平水铜成交价格35700元/吨-35760元/吨,升水铜成交价格35730元/吨-35760元/吨。