基本面:

8月3日美国劳工部公布的数据显示,美国7月非农就业人口减少22.4万人,创历史最大降幅,低于预期的增加22万人。失业率由7月的5.9%降至4.8%,创2000年6月以来最低水平。美国7月平均每小时工资年率为5.0%,高于预期的5.0%。美国劳工部周四公布的数据显示,7月失业率飙升至5%,与前月持平。

今日稍晚美国劳工部公布的数据还显示,美国7月非农就业人数增加19.5万人,6月失业率由6月的5.3%降至5.5%,创2000年8月以来最低水平。失业率和薪资年率均处于历史低位。

COMEX白银期货主力合约1612周五夜盘开盘于3779.8,开盘后白银价格呈震荡反弹走势,开盘后价格震荡走低,由于美联储议息会议前,美联储有可能缩减QE,加息预期以及市场对美联储可能提前加息的预期,白银价格在美联储加息前,回调走高,但反弹结束后仍继续维持偏弱震荡,整体围绕385.3美元一线运行,短期可能呈现震荡反弹,具体看支撑区域,如在372.5-383.2美元区间运行。

现货价格:

据中国政府网消息,中国人民银行决定于9月20日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。由于银行存款准备金率是已公布5%的,因此,这将会是今年以来的第二次降低。

基本面:

目前美联储的议息会议将从11月开始,议息会议将会进行。本次议息会议对美国经济的指引更加清晰,从9月的会议纪要中可以看出,各项经济指标都指向了美国经济的复苏,美国经济中的复苏进程将会加快。从9月到12月的议息会议中,并未有进一步动作,因此,美联储不会在9月进行任何的减息,因而,9月议息会议后,市场仍然是以逢低买涨为主,但整体节奏会更为平缓。此外,美联储9月的议息会议,加息的节奏将可能不及9月议息会议的步伐,因为近期美元指数已经明显超跌,因此,在会议后美元指数还将进一步走弱,最终会反映到金银价格上。

操作建议:

金银价格上涨受到美联储议息会议刺激,但仍面临调整的压力,需要关注美联储是否进行Taper,鉴于当前通胀持续高企,如若Taper实质性推进,将进一步推升美债利率,但是,从当前的通胀来看,通胀压力并未好转,故预计明年,贵金属价格仍有一定回调压力,但年内美元指数有望再次走强,金银价格或在较长时间内维持在17美元/盎司的中枢水平,从金银价格走势来看,年内金银价格或仍有继续走强的动力。

最近,美元指数回调并不意外,其中美元指数自9月以来就开始回落,美联储议息会议后,美元指数自年内最低点92.840出现大幅反弹。自9月开始,美元指数自97.770之后一直高位震荡,目前已经攀升至100.98附近,所以,美联储不会继续加快Taper的脚步,这是因为目前美国经济并没有受到疫情、地缘政治和疫情的双重冲击。虽然本次议息会议美联储加息的节奏略早于市场预期,但并未给市场意外,本次议息会议美联储不会主动加息。美联储9月议息会议的议息会议中,虽然市场原本预期本次议息会议将有3次加息,但是由于市场对于此次会议加息的节奏有所预期,因此,美联储并未因为新冠疫情而作出加息的决定,因此,美联储会继续进行收紧货币政策的操作。