基本面分析:

1、供应链现状

2017年3月,中钢协发布了最新的《2017年全国钢铁企业利润状况调查报告》,根据中国钢铁企业协会官网发布的统计数据显示,2017年3月,全国45家钢铁企业,净利润亏损达到4054.71亿元,同比下降21.4%,亏损率首次出现了回升。

2、企业兼并情况

2017年3月,在中钢协发布的最新一期《2017年钢铁企业利润状况调查报告》中,中国钢铁企业、唐山钢铁企业、广西钢铁企业等16家钢铁企业相继发布了2017年年报。目前,钢铁企业实现利润总额已连续6个月同比大幅下降。

3、机构持仓

在板块分化、大股东增持等背景下,机构持仓逐步减少,板块出现连续减仓。

随着中钢协最新公布的统计数据显示,2017年1-3月,全国钢铁企业实现利润总额为4094.77亿元,同比下降21.4%,亏损率首次出现了回升。

4、行业发展情况

行业一季度净利润为103.28亿元,同比下降29.4%,亏损率为26.8%。

5、企业规模状况

据中钢协网站公布的数据显示,2017年1-3月,全国重点钢铁企业实现营业收入为6089.22亿元,同比下降16.11%,亏损额为3095.43亿元,同比下降22.8%。

6、行业资产负债情况

据中钢协网站披露的数据显示,2017年1-3月,全国钢铁企业实现资产负债率为59.87%,同比下降22.25个百分点,盈利水平为24.42%,亏损程度为13.74%,基本相当于2016年1-3月份累计净利润同比下滑20.35%。

7、公司偿债能力

在2017年1-3月份,中钢协公布的上市公司2017年年度报告显示,上市公司偿债能力下降幅度较大,偿债能力下降。

8、偿债能力

中钢协网站公布的2017年上市公司偿债能力状况显示,2017年1-3月份,中钢协披露的上市公司偿债能力下降幅度为9.36%,亏损程度为9.07%,盈利能力下降。

10、钢铁行业景气状况

国内钢铁行业景气指数

2016年2月至3月,钢铁行业景气指数为51.48,同比上升5.73,涨幅达3.88%,净利润为26.65亿元,同比上升65.44%,景气水平为9.17%。

股票市场上,钢铁板块在2017年一季度上涨34.42%,而同期上证指数下跌3.64%。

股市上,钢铁板块在2017年一季度下跌4.71%,同期上证指数下跌4.96%,基本上是钢铁板块下跌的“拖累”。

10、钢厂利润情况

钢厂吨钢毛利

盈利情况是钢材价格运行的重要指标,2017年钢厂吨钢毛利约为384.29元,螺纹钢毛利达到39.41元,焦炭毛利达到41.78元,线材毛利为48.25元,箱板材毛利为22.39元,橡胶毛利为11.06元。

11、原材料价格

原材料铁矿石和焦炭价格都在上涨,钢厂利润保持在盈亏平衡点之上,但钢材的价格在原料价格上涨时有所下降,这一方面是因为钢材的价格高位运行,而铁矿石的价格在钢厂利润增加时有所上升,钢厂在生产过程中面临的原料成本增加,使得钢厂生产对原材料的采购成本增加,致使钢厂盈利的上升。

螺纹钢价格受到钢材价格影响

目前钢材价格整体上涨,是因为国家加大基建投资,减少对钢铁行业的投资,导致房地产价格上涨,房价上涨,螺纹钢价格上涨,但是这只是从投资的角度,因为钢材价格的上涨将削弱钢铁行业景气度,因此房地产价格上涨的概率很低,房地产市场处于景气周期,而钢铁企业的经营成本将有所上升,因此房地产景气程度将提高,钢铁的盈利状况将有所改善,钢铁的股价将上涨。