一德期货 黑色研究员

期货百科 (57) 2023-08-03 22:00:54

金晨期货 黑色系大幅拉涨

黑色系近日大幅拉涨,黑色系疯狂拉涨,部分机构开始看涨,铁矿石主力合约涨停,热卷涨停,铁矿石、螺纹主力合约涨超2%。

由于10月以来国内环保督察力度持续升级,铁矿石供应大幅缩减,但随着国内环保督察的督察力度不断加码,钢厂主动限产,钢厂库存和产量下降幅度超出预期,而海外矿山发货持续低迷,以及国内疫情影响下,市场对于全球经济悲观预期较强,同时昨日国家出台了相应的财政政策和货币政策,政策整体偏宽松,因此支撑黑色系强势上涨。

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昨日晚间,金晨期货强势涨停,带动铁矿石期现货价格一起上涨,在收储消息影响下,港口现货成交、港口库存、钢厂进口矿库存均出现大幅下降,并且随着节前库存的大幅增加,贸易商心态由谨慎,因此采购意愿较强,北方港口现货价格逐渐攀升,现货价格也随着上涨。此外,由于环保督察及电炉利润有所提升,电炉厂主动减产,铁矿石现货市场成交开始恢复。

港口库存连续下跌,上周铁矿石期货震荡走强,主要原因在于受全球经济风险上升的影响,全球经济增速的放缓以及各国央行[微博]重启宽松货币政策,助推了避险情绪,从而推升了铁矿石期现货价格。

铁矿石期货上涨 铁矿石期货强势拉升

市场仍在等待中国制造业PMI数据,周二唐山市发布了钢铁行业PMI数据,随着春节假期临近,市场对于基建投资的悲观预期开始有所消退,对于后期的需求预期较为乐观。

不过,分析师认为,在这个过程中,铁矿石供应的增加难以抵消铁矿石需求的减少,对铁矿石价格的压力将逐渐增大。在需求旺季即将到来之际,铁矿石期现货价格将面临疲软局面。

期货市场上,铁矿石主力合约多头席位从上周五的1803手减少到上周五的766手,短期内铁矿石的供给压力将明显增大,这对盘面价格仍有压力。

国内期货市场早盘大幅高开,之后持续上涨,主要原因在于我国陆续停工、春运等影响,全球需求大幅下降,中国一季度经济增速明显放缓,经济下行压力大,进而带动铁矿石期现货价格走强。短期来看,受环保限产的影响,铁矿石价格将面临回调压力,不过由于春节假期即将到来,下方支撑力度将逐渐减弱,因此预计铁矿石期货将呈现窄幅震荡格局。

二、基本面分析

7月底港口库存较6月底下降0.66万吨,比6月底下降11.51万吨。由于节后钢厂和贸易商集中进行备货,而且库存在8月下半月以来呈现大幅下降。目前港口铁矿石库存仍在下降,铁矿石价格也在低位徘徊,部分钢厂开始加大了检修力度,叠加当前港口铁矿石库存已经降至近几年最低水平,因此,矿石需求仍在增加。

在港口库存大幅下降的同时,港口铁矿石库存也在加速下降,上周五统计数据显示,港口总库存下降17.33万吨,降幅为4.97%。与近期钢厂和贸易商维持观望的心态相比,铁矿石港口库存已经下降了9.36万吨。

高炉开工率维持高位,加之巴西港口铁矿石库存持续下降,港口库存快速下降,进而提振铁矿石期现货价格。但在进口矿发货量环比上升的背景下,港口库存下降幅度并不大。

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